我一直在财富管理部门工作，先后做过渠道获客、固收产品、保险产品，顺带插手过基金、FA等业务，负责的渠道17年给公司贡献200亿AUM，占公司业务的40%，但是我们一直梦想做到半壁江山。

我的工作内容也是包罗万象，从最初的执行者到后来的频道运营负责人，几大运营模块（活动、用户、产品、数据）也都是每日必修课。这样的经历让我踩过很多坑但是也培养了看问题的不同视角，这些体会我也会在后续文章里分享给大家。

先扯到这吧，正式交代下这次《互金运营入门指南》的梗概：

1. Know Your Product：一篇搞懂6类互金产品
2. Know Your Customer：告别“你以为”和“应该是”的用户画像
3. 8个互金运营避不开的“潜规则”
4. 互金运营入门指南-活动篇
5. 互金运营入门指南-用户篇
6. 互金运营入门指南-数据篇
7. 互金运营入门指南-产品篇
8. Normal运营和优秀运营差在哪？认知升级
9. 大道至简，勿忘初心
10. 推荐书籍

flag大兵先立这，麻烦大家帮忙监督，哈哈~

第一回主要给大家简单扯一扯互联网金融。

很多人喜欢给互联网金融下定义，关于此方面相信网上能搜到很多，我就不赘述了，接下来我讲下我的视角：

一、如何定义互联网金融？

首先定义下金融，所有金融的本质就是风险收益，无论是银行、保险、证券都如此。

什么是风险补偿收益？

即每承担1块钱风险你要求多少钱的补偿。

银行借你钱利率怎么定，7% or 18%？

这是综合你的职业、收入、历史信用记录、有无房产抵押评估出借给你的钱不还的概率多大，需要多少钱做补偿才能保证不亏钱。

买份重疾险保险公司收你多少钱？

也是根据生命表计算出不同年龄、健康状态发生赔付概率对应的风险价格。

所以，无论金融业务形式如何变化、线上还是线下，风险补偿收益的本质都不会改变。

再来说互联网金融，虽然金融本质不会改变，但是互联网的加入是否会改变风险的范围、风险定价逻辑以及测算风险的成本呢？

从这个角度我将互联网金融分为3类：

1. 不改变风险收益，仅仅把互联网作为获客、导流、销售渠道；典型代表：各类金融超市、平安车险官网、天天基金网。
2. 将互联网上产生的风险纳入风险范围，诞生出新的产品；典型代表：淘宝退货险、支付宝账户安全险等，这些产品都是为了降低互联网上产生的风险。
3. 将互联网技术融入风险定价逻辑；把网购、社交、信用卡、行为轨迹数据纳入风险评估因子，同时借助大数据、云计算极大提高测算效率、降低风险测算成本；试想花呗1秒钟计算出10万人信用评分，放到线下银行想都不敢想，典型代表：百发100指数基金、支付宝花呗、平安运动保、宜人贷极速借款。

另外，在这3类业务之外还有其他一些基础设施和通道类业务，包括支付、征信、资讯等。此类业务不经营风险，主要作为基础设施来支撑以上3类业务。

二、6大主流互联网金融业务

1. 互联网支付

互联网支付目前是互联网金融赛道里发展最早、模式最为成熟、行业集中度最高的。支付本身不算金融业务，但是因为其高频小额、可积累信用数据、便于为其他金融业务导流的特点，成为各大互联网巨头布局的重点。

BATJ外加TMD等一众互联网巨头纷纷通过收购进入支付领域，目前仍以支付宝、微信两家独大（详见下图）。

（1）业务逻辑

（2）盈利模式

后端向商家收取的手续费和备付金的存款利息。因为竞争激烈，费率不断降低，支付业务收入勉强覆盖成本，盈利能力较弱。

（3）业务核心能力

场景嵌入能力、系统并发效率和稳定、大数据清洗挖掘。

（4）典型代表

支付宝、微信支付。

1. 互联网借贷

借贷业务是目前市场上盈利能力最强、玩家类型最多、对公司能力要求最高、行业竞争最混乱的领域。

借贷业务本身不复杂，就是筹集资金贷给借款用户，赚取中间利差的业务。借用一句话就是“我们不生产钱，我们只做钱的搬运工”。

巨大的利润必然吸引各种类型的玩家加入，银行、消费金融公司、P2P、小贷公司、互联网公司纷纷加入，各种模式也是层出不穷。

下图简单做下分类和典型业务模式：

但是互联网借贷在当前的市场环境中非常难做。

一方面，国内整体征信体系缺失，导致个人信用风险评估和数据共享非常难，这导致严重的坏账和多头借贷。

另一方面，互联网评估借款人的还款能力和还款意愿非常难，还要时刻防止虚假骗贷；再加上互联网对违约和逾期用户的催收更是鞭长莫及。这些都让借贷成为一个看起来很诱人、但处处都是坑的业务。

• 盈利模式：非常清晰，利润=借款利率—资金成本—坏账—运营成本。
• 业务核心能力：大数据风控、低成本资金获取、反欺诈。
• 典型代表：蚂蚁借呗、微众银行、宜人贷、乐信。

1. 互联网证券

互联网证券是目前市场上相对比较冷清、玩家较少的领域——此处主要指经纪业务，此类业务具有强监管属性，必须持牌经营，这极大阻碍了创新的可能。

目前市面上从事此类业务的主要分4类：

1. 开户交易：近年来券商大打费率价格战，导致经纪业务利润越来越少，大部分券商对经纪业务动力不足。仅有国泰君安、华泰等布局互联网业务，也主要是做线上投教、销售资管产品等。
2. 资讯平台：此类平台一般从资讯、数据入手，和券商合作切入交易链条，进而反向收购牌照或者上线固收、基金、保险理财产品，走综合理财路线；
3. 辅助决策：此类公司大多走黑科技路线，主做智能投研、智能策略、智能投顾，未来趋势也是综合财富管理。
4. 后端系统：属于TO B业务，面向金融机构或服务平台提供软件服务。

• 盈利模式：券商靠佣金和资管盈利；其他三类靠佣金、服务费盈利。
• 业务核心能力：牌照、交易系统、资讯。
• 典型代表：国泰君安、东方财富、老虎证券、同花顺。

1. 互联网保险

互联网保险是一个越来越给人惊喜的领域，尤其是今年相当热闹：微保孝顺金、支付宝相互保等爆品每次上线都激起一波热论。

过去十几年传统保险产品和销售被很多人排斥和诟病，这也留给互联网保险更多创新和改进的空间。

市场上的玩家大致分为保险公司、保险中介、流量巨头、展业工具4类，各家玩法因角色也各不相同。

保险公司主要依靠牌照优势做产品创新，尤其是以众安为首的互联网保险公司；保险中介定位为销售功能，因此主做选品、需求匹配，还有与保险公司反向定制、与流量平台合作嵌入。

流量巨头因其流量优势从场景搭售逐步延展至定制产品、收购牌照；展业工具则定位服务线下保险销售员，通过工具绑定销售员，赚取保险公司返佣和销售提成之间的差价。

• 盈利模式：除保险公司外其他3类主靠佣金盈利，保险公司则靠保费和投资盈利。
• 业务核心能力：产品创新、需求激发、流量获取。
• 典型代表：众安、蚂蚁保险、微保、慧择网、i云保。

1. 互联网基金

互联网基金是一个少被大家提起的领域，但因为余额宝的存在使我们无法忽略。

基金作为大众投资产品仅有20年历史，2000年后一直在平稳发展，直到余额宝的诞生让这一走势拉向了天际，通过“T+0垫付+第三方支付”开创了一个全民理财的新时代（如下图）。

基金产品属于典型的资管产品，收益完全取决于基金经理的操盘，互联网能给基金带来的无非是交易、行情资讯、社区交流等辅助功能。

所以除了余额宝模式之外，互联网基金创新集中在社区资讯和智能量化方向，类似量化选基、智能定投、智能调仓等黑科技都在不断出现，比如雪球二八轮动、投米RA、摩羯智投。

由于基金业绩需要相对长的观察，所以此类模式效果仍待观察：

• 盈利模式：交易佣金+交叉销售其他金融产品
• 业务核心能力：量化投资人才、流量获取、代销或投顾牌照
• 典型代表：天天基金、蚂蚁聚宝、雪球、投米RA

1. 互联网财富管理

互联网财富管理无论在国内还是国外都是比较新兴的领域，也是一片巨大的蓝海。传统的财富管理在美国已经相当成熟，类似法律、心理咨询等服务行业，靠提供资产配置建议收取服务费为主。

国内是近10年从外资私行引进，后陆续有银行、券商、信托、独立三方等主体加入。这类传统财富管理主要服务的是个人资产600万以上的高净值人群，靠卖产品收佣金为主，与国外的财富管理也大相径庭。

而互联网财富管理则是将财富管理搬到网上，通过机器人和智能投顾替代传统的财富管理师，用户只需通过手机APP即可享受到财富管理服务。

这样不仅降低服务门槛、节省人力成本，而且通过机器学习将一个理财师可能需要几十年才能培养出的服务能力实现0损耗规模复制，这也正是科技最有魅力的地方。

目前线上财富管理领域的玩家模式基本一致，唯一差异在资产端。银行系玩家资产基本来自银行，私募系则主打私募产品，独立三方则是从各类金融机构批发各类资产，但普遍未摆脱卖产品老路，甚至还有大量的虚假平台打着财富管理的名号非法诈骗。

长期来看：财富管理终究会回到其服务本质，走上独立客观、经营信任之路。

（1）业务逻辑

（2）盈利模式

产品佣金+自有资产投资收益。

（3）业务核心能力

财富管理人才、选品、流量获取。

（4）典型代表

陆金所、诺亚财富派、宜信财富。

三、个人展望

互联网金融兴起仅有短短几年，但早已给我们的生活带来翻天覆地的变化，这就是创新的力量，这也是我的信仰。

我理想中的金融是带温度的，绝不是冷冰冰的数字也不是无常的涨跌，他应该是一个年轻人的梦想，一对情侣对未来的向往，一个父亲的殷切希望，一家人的彼此分担。

我们的使命就是让金融走出高大上的摩天大楼，走向每个人生活的街头巷尾、柴米油盐中。

我理想中的金融是简单普惠的，让每个人更平等地获得。随时随地扫码支付，凭借信用而不是房本就能借款，不再排几个小时队只为了修改银行卡密码。这些微小的改变都在让这个世界不一样。

这是我的金融理想，他的使命不是要颠覆谁，那显得太幼稚，他的存在只是为了每个普通人生活得更美好而已。

所以也期待更多人加入这个行业，我们一起努力！

早安，朋友们，一起来看今天的早报

一、头条：马蜂窝回应，内容造假不影响IPO

1.马蜂窝：内容造假不影响IPO，冀未来两至三年登陆美国

因发生点评内容造假事件，自由行服务平台马蜂窝近期一直处于舆论风口浪尖。马蜂窝旅游网副总裁于卓10月23日在澳门出席活动时表示，此次内容事件不会影响公司正常运营，希望未来两至三年内完成IPO（首次公开募股）。于卓指出，IPO正在正常推进，预计上市地点会选在美国纳斯达克交易所。（财新）

二、国内新闻

2.阿里辟谣“收缩招聘”：对人才的投入和要求超过国内任何公司

针对此前媒体报道阿里巴巴收缩HC，阿里回应称：这只是阿里巴巴近期的一次人才盘点和人才体系升级。有关负责人连用“四个有”说明：“人才和组织升级，是阿里巴巴人才组织体系多年来的独到经验，以前有，以后仍然会有，而且必须要有，怎么可能没有？”并表示，“阿里巴巴对技术和未来的投入，都决定了我们对人才的持续投入和要求，超过了国内任何其他公司。”

3.腾讯回应“投资收紧”传闻：目前进行中的投资项目超30个

对于“投资收紧”消息，腾讯方面今日做出回应，“今年以来，腾讯投资持续发展”，目前正在同时进行中的投资项目超过30个，既看重目标业务本身的成长，也会综合考虑战略价值和市场环境，做出最适当的投资决策。回应称，“一方面持续进行智慧产业、游戏电竞、内容等领域投资及再融资，另一方面在前沿和企业服务等领域持续发力”。（全天候科技）

4.阿里巴巴赢得针对加密货币阿里巴巴初步商标禁令

据外媒报道，在起诉加密货币公司Alibabacoin Foundation侵犯商标权一案中，阿里巴巴向美国法庭申请的针对Alibabacoin公司的预先禁令已得到批准。根据美国纽约南区地方法院的一份签署日期为10月22日的法庭文件显示，法院认定Alibabacoin Foundation公司使用了与阿里巴巴类似的商标名称来推广它的虚拟货币。（腾讯科技）

5.小米北京新总部建成时间延期，投资20亿如今仍在装修

10月20日下午，记者来到位于北京市海淀区上地的小米科技园，发现小米科技园建设围墙仍在，内部摆放着大量建材，建筑工人正在进行室内操作，还远没达到可入驻办公的条件。一位建设工人告诉记者，要明年才能建设完成。对于小米科技园延期入驻的可能原因，一位小米内部员工称：“听公司说要讲究一下，再好好地设计一下，所以就推迟到明年了。”（每日经济新闻）

6.余额宝规模再降1300亿，三季度增加223亿债券投资

基金三季报显示，天弘余额宝报告期内规模又下降了约1300亿。在投资组合方面，该基金三季度的债券仓位由二季度末的9.43%提升至12.05%，持仓金额也由1372亿元增加至约1595亿元，相当于增加了223亿元的债券投资。（每日经济新闻）

7.腾讯QQ推出“微光行动”计划 ，疏导线上自杀自残倾向人群

近日，手机QQ上线了自杀自残疏导功能。当用户通过手机QQ检索“自杀”等关键词时，QQ将优先呈现来自北京心理危机研究与干预中心的援助热线，以及“联系信任的人”“尝试放松自我”“寻求专业帮助”等专业建议，以劝阻用户自杀、自残，保护其生命安全。这是腾讯今年发起的“微光行动”其中一项行动。

8.万家乐牵涉P2P爆雷，董事长失联子公司遭查封

近日，P2P爆雷平台草根投资的实际控制人金忠栲投案自首，随着侦查推进，上市公司万家乐的主要控股子公司——浙江翰晟携创实业有限公司被发现牵涉其中。目前董事长失联，办公场所和部分物品被查封，银行账户被冻结。万家乐昨日发布公告称，浙江翰晟无法正常经营且恢复时间不未能确定，公司与董事长陈环无法取得联系。（中国基金报）

9.苏宁张近东之子张康阳或接任国际米兰主席

国际米兰俱乐部将在11月召开股东大会，届时现任俱乐部主席托希尔行或将卸任，苏宁张近东之子张康阳成为最热门的接班人选。如果张康阳当选，将成为国际米兰历史上最年轻的俱乐部主席。2016年6月，苏宁集团斥资2.7亿欧元收购了国际米兰俱乐部70%的股份。（全天候科技）

10.一加联手高通，将在2019年首批发布5G可商用手机

在香港举行的高通4G/5G峰会上，一加联合创始人Carl Pei表示，一加正不断加大在5G上的投入，深化与高通以及运营商的合作，预计将在2019年率先发布5G可商用手机。Carl Pei提到：“一加一直处于技术和创新的前沿，我们希望继续打破障碍，率先发布可支持商用的5G手机。由于一加的旗舰策略和用户特性，我们是最适合做5G的品牌。”此外，即将到来的一加6T新品发布会将首次在美国纽约举办。

11.团车递交招股书：以汽车团购起家，去年GMV达300亿

汽车新零售平台团车今日凌晨正式向美国证券交易委员会（SEC）递交了IPO申请文件。团车2017年上半年和2018年上半年净收入分别为9130万元和2.69亿元，同比增长194.63%；2017年上半年和2018年上半年的净亏损分别为5770万元和2130万元。在2017年以及2017年上半年、2018年上半年，团车网GMV总额分别约为300亿元、80亿元和214亿元。（雷帝触网）

12.海航系正清仓旗下券商，广州国资超41亿拿下控股权

海航旗下已经成立30年的老牌券商——联讯证券股权转让迈出实质进展。广州开发区金控斥资41.19亿元，再度买入13.26亿股联讯证券股权，收购完成后，占联讯证券总股本的47.24%。在新的股权转让协议中，海航旗下两子公司退出，收购方广东开发区金控集团给三个卖方开出了三个不同的价格。（券商中国）

13.传宝宝树在港IPO本周获批，拟最高募资8亿美元

今年6月，宝宝树与阿里达成资本战略合作。宝宝树的创始人王怀南为第一大股东，复星和阿里巴巴分别为该公司的第二大和第四大股东。6月28日，宝宝树赴港递交了招股说明书，据招股书披露的数据显示，宝宝树连续三年净利润亏损。

14.搜狗公司拒不履行法院判决，被罚50万元

用搜狗输入法在百度上输入关键词搜索，会自动弹出相关词汇，点击后自动跳转到“搜狗搜索”的搜索结果页面。这被法院终审判决构成不正当竞争，应停止侵权。判决后搜狗公司不主动履行判决义务，被申请强制执行期间，两次整改方案均未得到法院认可。法院日前发出决定书，对搜狗公司罚款50万元。据悉，搜狗是国内首家因拒不履行法院判决而被罚款的知名互联网企业。（法制晚报）

15.黑鲨推出游戏手机Helo，罗永浩现身发布会

10月23日黑鲨科技举办新品发布会，旗下最新旗舰黑鲨游戏手机Helo在北京上市。黑鲨科技创始人吴世敏认为，黑鲨游戏手机Helo是区别于黑鲨游戏手机的另一条产品线，而这条产品线则始于全新的外观设计。黑鲨手机Helo三版本6GB+128GB售价3199元、8GB+128GB售价3499元、10GB+128GB售价4199元。另外，锤子科技罗永浩现身发布会。

16.京东自有品牌“京造”首次参与双11

今年的京东11.11全球好物节，京东旗下的生活家居自有品牌“京造”将首次参与大促。在京东11.11全球好物节来临之际，京东推出“京造品质生活日”。在10月24日-11月11日期间，“京造官方旗舰店”将开展多种线上线下联合的促销活动，覆盖众多品类。线上主会场将设包括家居家纺、3C电器、时尚服饰、餐厨、生活百货在内的五个分会场。（联商网）

17.太合音乐集团与李志团队达成全面合作

10月23日，太合音乐集团总裁暨CEO徐毅宣布，由老狼掌门的麦田音乐与独立音乐人李志达成全面合作。作为最支持独立音乐发展的主流厂牌集团，与最具独立音乐理想的音乐人结合，李志不但不会失去独立性的色彩，太合音乐还将提供从全产业链的支持到专业团队的协助，助力李志音乐理念的独立发展。

18.美的集团拟以发行A股方式，换股吸收合并小天鹅

小天鹅A昨日发布公告称，美的集团拟以发行A股方式，换股吸收合并小天鹅，即美的集团向小天鹅除美的集团及TITONI外的所有换股股东发行股票，交换该等股东所持有的小天鹅A股股票及小天鹅B股股票。美的集团及TITONI所持有的小天鹅A股及B股股票不参与换股，该等股票将在本次换股吸收合并后予以注销。

19.HTC区块链手机Exodus 1开启预订，仅支持虚拟货币购买

HTC首款区块链手机Exodus 1开启预定。引述theverge的消息，HTC刚刚发布了首款区块链手机Exodus 1，这款手机内置一个受Android OS保护的虚拟货币钱包，可以用来保存加密货币和密钥。该手机仅支持虚拟货币购买，售价为0.15BTC或4.78ETH，相当于960美元以上。预计12月发货。（品玩）

20.华闻传媒：逾13亿元投资款遭侵害，公司已报案

华闻传媒在跟进各项目的投后进展情况过程中，发现文旅基金购买常州恒琪资产管理有限公司债权资产包项目中，交易对方恒琪资管存在违约情况，并可能涉嫌刑事犯罪，有可能间接导致公司10亿元投资款无法收回。此外，华闻传媒无法与公司投资的商阜创赢取得联系，商阜创赢的其他合伙人或涉嫌挪用3.33亿元投资款项。华闻传媒已于近日向海南省公安厅经济犯罪侦查总队报案，截至目前本案尚未立案。（新浪财经）

三、国际新闻

21.中日技术合作聚焦自动驾驶，L2级自动驾驶明年普及

日本首相安倍晋三将于10月25日-27日访华，期间两国领导人将就多个议题展开讨论，其中设立自动驾驶、人工智能等尖端技术“创新对话”有望达成共识。10月12日，中日两国汽车工业协会签署了共同制定自动驾驶技术国际标准的备忘录，为进一步合作做好了铺垫。业内认为，国内外车企都计划在2019年量产L2级自动驾驶汽车，2020年则是L3级量产元年，自动驾驶、电动化和共享出行正成为车企战略布局方向。（怀新投资）

22.苹果汽车业务浮出水面：已有千名员工 1/4来自特斯拉

SPG被认为是苹果汽车业务集团。值得注意的是，LinkedIn信息显示，原特斯拉三号人物Doug Fiel已为SPG副总裁。除此之外，苹果SPG已有1200名员工。其中，300多人来自特斯拉。分析师郭明錤爆料，苹果汽车将在2023年左右面世。

23.雅虎将为史上最大安全漏洞案支付5000万美元赔偿金

雅虎已经同意支付5000万美元的赔偿金，并向美国和以色列的约2亿名用户提供两年的免费信用监控服务，此前这些用户的电子邮件地址及其他个人信息在有史以来最大的安全漏洞案中被盗。在这桩窃案中，约30亿个雅虎账号被黑客盗取，其中包括与俄罗斯之间存在关联的一些黑客。上述和解协议是在旧金山法庭达成的，覆盖了约2亿名用户拥有的10亿个账号。（新浪财经）

24.马斯克：Twitter认为我的账户被黑了，就冻结了我的账户

据外媒报道，在周一晚上，特斯拉CEO马斯克的Twitter账户被短暂冻结，原因是Twitter以为他的账户遭到了黑客入侵。马斯克发推文说，“Twitter认为我的账户遭到了黑客攻击，所以冻结了我的账户。哈哈。”现在尚不知道他的账户被冻结了多长时间。但是，他现在发布的推文时间距离他上次发布推文的时间已经有大约六个小时。（腾讯科技）

25.苹果原创电视节目明年将登陆100多个国家，从美国开始

据The Information网站报道，从三处内部信息源处了解到，传闻已久的苹果内容服务将会在超过100个国家播出。报道称苹果计划在2019年上半年率先在美国启动该服务，而全球扩展行动将在下半年开展。据称苹果的原创内容将会免费向苹果设备用户提供，但苹果仍会鼓励用户从其他有线电视网，比如HBO或者STARZ等订阅内容服务。（MacX）

26.韩国乐天计划五年投资3000亿元，聘用7万员工

韩国乐天集团今日宣布，计划在未来五年新增50万亿韩元（约合人民币3056亿元）投资，聘用7万名新员工。乐天计划2019年新增12万亿韩元投资，这多于2016年的11.2万亿韩元，将创下历史新高。公司计划到年底聘用1.2万人，2019年将这一数字增至1.3万人，此后逐年递增，将着重聘用流通领域的电子商务人才。（韩联社）

27.三星将推全球首款手机用石墨烯电池

中国三星官方微博预告了石墨烯电池的使用。相比锂电池，石墨烯电池安全性大大提高，同时散热性也会更好，不会因为温度升高而出现传统锂电池那样发热、发烫、起火的问题，而且12分钟就可以充满3000mAh+容量电池。业内认为，石墨烯电池将成为下一个电池技术的突破方向。机构预测，随着石墨烯制备技术进一步推动规模化应用，5年至10年内市场将进入高速发展期。（中证资讯）

28.被做空机构看好，特斯拉大涨12%

10月23日收盘，特斯拉报294.14美元，大涨12.72%。此前知名做空机构香橼称对特斯拉的观点转变，正在做多特斯拉。香橼称，Model 3“被证明很畅销”，“特斯拉正在碾压竞争对手”。

29.索尼中国推出流媒体音乐服务，会员价格是腾讯7倍

索尼针对中国大陆市场发布了Hi-Res(高解析度)流媒体音乐服务。这个支持多终端的高品质音频会员服务，是索尼集团最新企业战略“贴近人”的落地项目之一。索尼该服务一年会员费用为1298元人民币，腾讯会员的7倍多。索尼中国董事长兼总裁高桥洋表示，中国市场家庭音频消费升级，音乐爱好者不再满足于MP3的效果，而Hi-Res将会提供更加细腻的效果。（新京报）

30.戴森电动汽车新工厂选址新加坡，2020年建成

据国外媒体报道，英国科技公司戴森周二表示，该公司将在新加坡生产电动汽车。戴森计划2020年在新加坡建成一个新工厂，一年之后将投产首辆电动汽车。戴森CEO Jim Rowan称，”我们将在12月开工，预计2020年完工，这符合我们的项目时间表。”（TechWeb）

今日思想

做生意永远不变的规律就是：低潮进货，高潮出货。最忌讳的就是做反了，做反了就会亏本，就会给股东造成损失。

——潘石屹

早安，艾瑞巴蒂，一起来看今天的早报

一、头条：阿里飞猪否认大数据杀熟

1.阿里飞猪否认利用大数据杀熟：从来没有，也永远不会

针对知名作家王小山炮轰飞猪旅行App利用大数据杀熟一事，飞猪今日在官方微博回应称，“飞猪敢于承诺：从来没有，也永远不会利用大数据损害消费者利益。”不过，目前王小山此条微博已经设为“仅自己可见”，他表示，“随便吐个槽，居然上热搜了，我哪是喜欢上热搜的人啊。

二、国内新闻

2.因筹备上市劳累成疾，探索传媒董事长董大伟突发脑梗医治无效逝世

猎云网今日获悉，杭州探索文化传媒有限公司（以下简称：探索传媒）发布讣告称，董事长兼总经理董大伟因筹备公司上市事务劳累成疾，突发脑梗，医治无效逝世，终年三十九岁。同时，探索传媒发布任命书宣布，任命丁霞为公司董事长一职，徐华欣为公司CEO，全面负责公司经营事务，今日起执行。

公开资料显示，杭州探索文化传媒有限公司于2012年03月02日在杭州市拱墅区市场监督管理局登记成立，法定代表人为汪波。作为大数据解决方案一线服务商，探索传媒拥有多维度、全覆盖的大屏端数据，其独立研发的V+MATCH视频场景化营销平台可将传播内容与视屏场景精准匹配，通过多种即时互动方式为用户带来全新的感官体验。（猎云网）

3.乐视网：部分银行账户及控股、参股子公司股权被冻结

乐视网10月8日晚间公告称，乐视体育于2016年4月引入投资者，新增投资者40余方分别以现金、债转股形式增资。公司近期收到《民事裁定书》，申请人为乐视体育其时新增投资者之一德清凯佼。本次裁定致使公司部分银行账户及控股、参股子公司股权被冻结，冻结的银行账户涉及冻结金额为357万元。

4.法拉第未来：恒大未及时履约，贾跃亭未操控其董事会

针对“恒大健康公告称贾跃亭欲单方面解约”消息，法拉第未来发声明称，欲与恒大解约唯一原因是恒大在协议有效期内未履行支付款项承诺，并阻止FF接受其他融资。与恒大对媒体及股东的口径相反的是，在同意提早支付一事中，贾跃亭并没“操纵”恒大董事会。

5.苹果称新手机掉漆不属三包，遭地方消协撰文炮灰

今日，荆门消费网官方公众号发文称，湖北省荆门市刘先生今年8月10日在本市东方家电广场购买iPhoneX 256G黑色手机，七日后发现多处掉漆，三次致电苹果官方客服，得到答复均是：手机外壳不在三包范围，有问题找销售方解决。文章称，苹果公司作为本案的原责祸首，无理拒绝了东方家电广场的追偿要求。

6.滴滴公布整改进展：行程中录音已覆盖90%以上订单

10月8日晚间消息，滴滴出行发布公告，公布国庆长假出行安全运营及应急保障工作进展。滴滴表示，在节前成立了长假应急保障工作指挥部，由程维任总指挥、柳青任副总指挥，成员包括各事业部和各城市负责人。

滴滴称，持续加强对司机的安全审核，要求无犯罪记录、通过三证验真，每日出车前须通过人脸识别，同时，持续完善安全产品功能，持续开展交通安全提示和司机服务教育。9月30日至10月7日期间，有405万用户添加了紧急联系人，606万用户使用行程分享功能。此外，行程中录音已经覆盖90%以上的订单。

7.百度公布青松计划细则：员工父母可不限年龄不限地域享受公司医保

10月8日下午，百度人力资源高级副总裁Lee以全员邮件的方式正式公布了“青松计划”的相关细则：不限年龄、不限地域及有无社保、不限健康状况和病史、每对父母每年高达30万元的保额等，成为这项员工福利的最大亮点。百度的“青松计划”是一份商业保险计划，凡是司龄达到两年及以上员工的父母双方，都可享受这份住院医疗保障。

8.iOS 12.0.1推送更新，修复iPhone XS息屏无法充电等问题

今天苹果正式向用户推送iOS 12.0.1更新 ，资料显示iOS 12安装率已经达到50%，作为 iOS 12 的首个补丁，iOS 12.0.1 修复了 iOS 12 中出现的各种 bug，包括导致部分 iPhone XS 息屏时无法充电的问题。（新浪）

9.腾讯将向巴西金融科技初创公司NUBANK投资2亿美元

据知情人士透露，腾讯已同意向巴西的Nubank投资约2亿美元，Nubank目前估值约40亿美元。腾讯在巴西的首次投资使Nubank成为拉丁美洲最有价值的创业公司之一。据创业追踪公司CB Insights称，3月份Nubank的估值为20亿美元。（The Information）

10.A股大跌外资净流出近100亿，券商认为市场正迎来拐点

十一假期过后的首个交易日，A股市场低开低走，截至收盘，三大股指均下跌超过3%，3247支个股下跌，翻红个股不足200只，上证综指险守2700点。市场人士分析认为，外围市场剧烈动荡引起A股跟跌。平安证券认为，目前A股市场迎来了长线资金发展的拐点，在本轮资本市场改革开放以维稳的契机下，带来确定的制度性红利。（界面）

11.华为将推出超高速充电技术

中国国家知识产权局最近公示了华为公司的一项锂电池发明专利。华为在电池材料中引入高能量密度的硅基材料体系，并通过杂原子掺杂硅基材料的创新技术，为充电过程中锂离子的迁移提供快捷通道，大幅电池快充能力。业内专家分析，华为在锂离子电池中选用硅材料的意义，这意味着它能够锁住更多能量，从而提高锂离子电池的能量密度。（环球网）

12.备战双十一，京东物流推出精准分单平台

为了迎战双十一，京东物流推出最新的精准分单平台。它不仅可以实现每分钟5000单的智能分拣与路径优化，将分单效率提高60%，还能将分单准确率保持在99%以上。另一方面，精准分单平台提供了多种分单工具和多重匹配模式。比如，对于一个不标准的地址信息，它可以调用京东物流海量的大数据资源，匹配出这个地址所对应的省、市、区县和乡镇。

13.海淀法院对搜狗下达行为保全禁令：停止劫持百度流量

针对搜狗恶意劫持百度流量案在5月底终审宣判搜狗败诉后，搜狗拒不履行判决赔偿及道歉，对此百度已向北京市海淀区人民法院申请强制执行，目前法院已经受理。国庆节前夕，北京市海淀区人民法院针对百度起诉搜狗浏览器恶意劫持百度hao123流量、经百度多次要求但仍拒不停止劫持行为的情况，对搜狗公司下达行为保全禁令，勒令其立即停止相关劫持行为。（环球网）

14.继百度A轮领投后，译马网再获千万级A+轮融资

10月8日，智能翻译辅助平台译马网正式宣布完成A+轮融资，投资方为成都技转创业投资有限公司，融资金额超千万人民币。9月初，译马网刚刚完成由百度领投，新译科技跟投的千万级A轮融资。两轮融资也将主要用于团队建设及产品的更新迭代，以此优化用户体验。同时，译马网还将于下半年面向企业端寻求渠道方面的合作。（投资家）

15.森马成为全球第二大童装公司，与Kidiliz完成股权交割

10月8日傍晚，森马服饰发布与欧洲童装领军品牌Kidiliz完成交割的公告。本次交易中，森马服饰以现金方式约1.1亿欧元收购Kidiliz集团全部资产。收购完成后，Kidiliz集团核心管理层保持不变，将继续参与Kidiliz品牌的管理与运作；森马服饰则能通过本次收购，跃升为全球第二大童装公司。（联商网）

16.青岛海尔拟发行至多4亿股D股，发行将在10月15日前后开始

据外媒报道，青岛海尔日前宣布，将推进在德国法兰克福发行至多4亿股D股计划，成为首家发行D股的中资企业。该公司称，发行将在10月15日前后开始。以海尔在上交所的股价计算，这4亿股D股的估值约为9.64亿美元。D股将以欧元计价。（techweb）

三、国际新闻

17.谷歌关闭个人版Google+：因50万用户数据遭到曝露

谷歌将关闭旗下社交网站Google+的个人版站点，此前该公司宣布最多50万名用户的数据可能曝露给了外部开发者，原因是Google+系统在长达两年多时间里存在一个软件漏洞。谷歌周一发布博文称，该公司今年3月就已发现这个漏洞并推出补丁加以修复，并表示没有证据表明用户数据被滥用，也并无证据表明任何开发者明知或利用了这个漏洞。（新浪）

18.Facebook开发AI系统，输入食物照片可自动生成食谱

据福布斯报道，Facebook人工智能研究小组(FAIR)的研究人员开发了一款人工智能软件，可以确定食物的制造原料，还可以描述制作过程。此软件是由科学家Adrianna Romero和团队在FAIR的蒙特利尔实验室开发的。只需要向该软件输入食物的照片，就可以得到它的配料成分以及制作过程。（网易科技）

19.特斯拉连跌五日，一周市值蒸发超百亿美元

特斯拉已经连跌五日，周一下跌4.3%，股价跌至18个月低位。一周之内，特斯拉市值蒸发超过100亿美元。在美股盘后，麦格理重新覆盖特斯拉，并给予其新跑赢大盘评级，目标价为430美元，较周一的收盘价高72%。麦格理分析师Maynard Um表示：“受到颠覆性创新和技术推动的汽车行业正处于数十年的转型之中，而特斯拉处在特别的领先低位。（新浪）

20.谷歌收集440万iPhone用户数据被起诉，但法院不受理

据外媒报道，英国高等法院周一驳回了iPhone用户针对谷歌发起一起集体诉讼案件。原告在起诉书中称，谷歌涉嫌秘密追踪和整理收集440万名英国iPhone用户的个人信息。为此，这些iPhone用户向谷歌索赔32亿英镑(约合41.8亿美元)，约合每人750英镑。（腾讯科技）

21.通用电气资本将向阿波罗出售价值10亿美元的能源股权投资组合

全球管理公司管理的基金从通用金融的能源金融服务部门购买了大约10亿美元的股票投资组合。阿波罗和通用电气资本公司表示，他们将寻求就未来新能源投资达成一项持续协议。（彭博）

22.印尼版携程 “Traveloka ”近期筹集4亿美元

知情人士称，Traveloka 正在启动新一轮价值4亿美元融资。该轮融资将由新加坡主权基金GIC 领投，主要用于发展游客方机票、酒店及音乐会和游乐场等活动的票务预订服务。若本轮融资顺利完成，Traveloka估值将达41亿美元。（KrASIA）

23.外媒：欧盟将无条件批准微软75亿美元收购GitHub

路透社今日援引两位知情人士的消息称，欧盟将无条件批准微软75亿美元收购GitHub交易。微软今年6月宣布，将以价值75亿美元的股票收购GitHub。GitHub是全球领先的软件开发平台，拥有2800多万开发者用户。微软上月中旬向欧盟提出申请，希望批准这笔交易。（新浪科技）

24.诺贝尔经济学奖得主公布

据了解，获得今年诺贝尔经济学奖的是William D. Nordhaus和Paul M. Romer。前者是一位美国经济学家，因其在气候变化造成的破坏方面的工作而受到表彰。后者是一位世界银行高级副行长，因“如何实现健康的经济增长率”这一课题而获得该奖项。

25.领英收购员工互动平台Glint，进一步拓展业务范围

全球最大职业社交网站LinkedIn(领英)今日宣布，将收购员工互动平台Glint。LinkedIn并未透露这笔交易的资金规模。Glint已融资近8000万美元，最近一轮融资为公司估值约2.2亿美元。（新浪）

今日思想

人的价值高低取决于稀缺性，即不可替代性。所以，无论做什么工作或者选择和谁一起生活，都要把事情做到别人无法替代的程度，这是对自我价值最好的保护和经营。

——徐小平

来源：i黑马

1.深交所中小板高管家中自杀身故，今年刚升至部门总监

中秋假期间，深交所中小板公司管理部总监肖金锋在深圳家中自杀身故。25日晚间，深交所发布微博证实了这一消息，称肖金峰于9月24日晚在家中身故。

财新记者确认，肖金锋年仅40岁出头，这次选择悬梁自尽，原因不详。有消息称其患有抑郁症，但截至发稿前，财新记者未获得其家人证实。

“肖金锋今年刚从副总监提拔成了总监。”知情人士还提到，肖金锋的母亲在一两个月前刚刚去世；而他的女儿正在就读高三。（财新网）

2.雷军祝贺云米在美国上市

9月25日晚间，伴随着纳斯达克上市钟声的敲响，作为全球“家庭物联网第一股”的云米正式在美国纳斯达克证券交易所上市，股票代码为“VIOT”，其中“V”是云米英文名称Viomi的首字母，而“IoT”则代表“Internet of Things（物联网）”。同时雷军通过个人微博以及个人微信公众号向云米科技发来贺信，祝贺云米在美国成功上市。

据悉，IPO前，云米创始人陈小平通过Viomi Limited持股为41.3%，加上代持共有50.7%股权，为公司最大股东。而雷军系一共持有云米40%股权，为第二大股东。截止收盘，云米科技报9.08美元，较发行价上涨0.89%，市值6.29亿美元。

3.华兴资本发行价每股31.8港元，香港公开发售认购不足

9月26日早间消息，华兴资本IPO发行价确定为每股31.8港元，预期于9月27日联交所主板买卖。华兴资本公布IPO配发结果，其中香港发售股份认购不足。华兴资本香港发售部分获认购696万股发售股份，相当于香港公开发售初步可供认购股份总数的约81.99%。香港公开发售未获认购的发售股份已重新分配至国际发售。（新浪）

4.海底捞今日香港上市，9月24日的暗盘交易已涨8.2%

海底捞今天将正式登陆香港资本市场。据辉立交易数据，其暗盘市场在9月24日已开始交易，并涨了不少。由于9月25日香港放假一天，因此，海底捞的暗盘市场在9月24日已开始交易。辉立交易场资料显示，该股在辉立暗盘最高曾见19.5港元，较招股价上涨近1成。最终收于19.26港元，较招股价涨8.2%。以海底捞认购者每手1000股计算，如果不算手续费，投资者每手已赚约1460港元。（北京晨报）

5.ofo北京总部否认裁员，保安称供应商催账频现曾报警

9月25日，《证券日报》记者来到ofo北京总部，总部所处大厦工作人员告诉记者，ofo原本租用4层，目前仅剩两层。但一楼保安告诉记者，近两个月，佩戴ofo工牌的员工数量大概少了三分之一，ofo楼下的咖啡厅也表示，ofo员工明显减少。

谈及市场猜测的裁员一事，ofo相关工作人员在接受《证券日报》记者采访时表示：“没有的事，裁员都是网上的误传。”此前，市场上有ofo大批裁员的传言，ofo方面多次予以否认。（证券日报）

6.腾讯音乐业绩首度曝光：预计2018年收入为180亿元，同比增长91.5%

9月25日，走在上市进程中的腾讯音乐业绩首度曝光，一份流转于券商之间的文件显示，2016年和2017年，腾讯音乐营收分别为50亿元和94亿元，净利润为6亿元和19亿元；预计2018年收入为180亿元，同比增长91.5%，净利润为37亿元，同比增长94.7%。对此数据，腾讯音乐方面表示以官方信息为准。（北京商报）

7.魅族16th/16th Plus极光蓝今日首发，2798元起！

9月25日消息，8月8日，魅族正式推出了全新旗舰魅族16系列，性价比极高，提供远山白和静夜黑两种配色，而在9月19日魅族16X的发布会上，极光蓝版魅族16也同台亮相。现在有最新消息，极光蓝版魅族16th系列机型将于9月26日上午10点正式发售，售价2798元起。

8.iPhone XS在一项新的速度测试中打败三星Galaxy Note 9

YouTube网站PhoneBuff发布的一项新速度测试显示，iPhone XS比Galaxy Note 9快。PhoneBuff的测试能很好地显示手机打开相机、Microsoft Word和各种流行游戏等应用程序的速度。（Businessinsider）

9.渡劫两年，牛电科技赴美IPO

一直在漩涡中前行的电动踏板车企业小牛电动是否迎来高光时刻，9月25日，小牛电动运营商牛电科技向美国证券交易委员会（SEC）提交招股说明书，成为继雅迪、新日和爱玛后又一家寻求上市的电动车企业。

牛电科技计划通过首次公开募股（IPO）募集最多1.5亿美元资金，募集资金将用于升级和扩展生产设施，进行研发、渠道网络扩张投入，以及一般企业用途。

10.乐视网深夜回复深交所：贾跃亭仍为实控人

9月24日天津嘉睿汇鑫以总金额2.4亿元价格拍下乐视控股持有的乐视网控股子公司乐融致新5742万元出资额的股权，天津嘉睿为乐融致新第一大股东为。昨日晚间深交所对乐视网发出问询函。乐视网发布澄清公告称，目前天津嘉睿持有上市公司股权比例不变，为8.56%，贾跃亭仍为上市公司第一大股东及实际控制人，并未发生变更。（证券日报）

11.青果摄像头被爆直播用户家庭生活，运营方甩锅给用户

近日，不少青果摄像头用户向平台反映，在不知情的情况下，他们在家中的一举一动被直播在了网络上。因为在家中安装了一个摄像头，自己的生活就被暴露公众视野之下。

青果直播是一个采用基于智能摄像机进行直播的平台，也就是说，只要用户安装青果摄像头并绑定手机，摄像头底下发生的一切就可能在不知情的情况下被“实时现场直播”。青果直播平台相关负责人介绍，公开直播由用户个人设置后，接入直播平台。（新浪综合）

12.大白汽车“全线撤退”，趣店或转型做家政服务

近日，趣店突然被曝旗下大白汽车条线或将大幅裁员、线下门店也开始大规模关店的消息。趣店对旗下大白汽车的关店传闻行了回应。趣店说，“关店”就是正常的门店优化和调整。趣店的回应也从侧面坐实了大白汽车正在“调整”的事实。据悉，趣店转型将推出针对“千万净资产”人群的家政服务。（环球老虎财经）

13.传联想有意出售将旗下手机品牌摩托罗拉出售给海外企业

在联想Tech World 2018举办前夕，传出联想有意出售将旗下手机品牌摩托罗拉出售给海外企业。行业人士分析，摩托罗拉品牌在中国市场吃不开，但在欧美市场仍有消费者会买单，如果品牌厂商有心想要进军欧美市场，或许能促成交易。

14.圆通上调全国到上海快件派费

从圆通速递方面了解到，为保障服务质量和末端派送，并综合考虑成本上升、环境因素等影响，圆通将对全国各网点到达上海地区的快件派送费上调，上调幅度为0.5元。同日，中通快递宣布，从今年10月1日起启动快递费用调节机制，调整全国到上海地区的快递费用。韵达也向各网点发布“调整到达上海地区快件派费”通知，将各网点到达上海地区的快件派费上调0.5元/票。（新京报）

15.新东方10月23日发布2019财年第一季度财报

新东方9月25日宣布，将于美国东部时间2018年10月23日美国股市开盘前（北京时间10月23日晚）发布截至2018年8月31日的2019财年第一季度财报。财报发布后，新东方管理团队将于美国东部时间10月23日上午8点（上海/香港时间10月23日晚上8点）召开财报电话会议。（新浪）

16.微信发布iOS版更新，进一步优化订阅号列表的阅读体验

微信今天将iOS版本更新到6.7.3，本次更新除增加了“可以拍一个自己的表情”和“聊天输入文字时可以长按换行”两个功能外，还改版了微信公众号列表页。用户点击订阅号消息，可以看到在消息列表顶部增加了“常读的订阅号”，另外，“常读”和“星标”公众号在列表中头条封面图显示为大图，其余显示为小图，视频和文本也是大卡片展示。（腾讯）

国际新闻

17.Facebook今年已有9名高管离职

Facebook旗下照片分享应用Instagram的两名联合创始人于今日辞职。至此，Facebook今年到目前为止已有9名高管离职。今年4月底，Facebook旗下即时通讯应用WhatsApp联合创始人简·库姆（Jan Koum）宣布离职。今年6月，Facebook通讯和公众政策主管艾略特·施拉奇（Elliot Schrage）宣布离职。（新浪）

18.高通指控苹果偷窃芯片机密，偷偷交给英特尔

据彭博报道，据提交至加州高等法院的一份文件显示，高通对苹果提出了多项爆炸性的指控，其中包括苹果偷窃其“大量”机密信息和商业机密，以改进高通的竞争对手英特尔的芯片性能。（腾讯）

19.Michael Kors集团改名为Capri Holdings

美国时装集团Michael Kors在以20.12亿美元收购意大利奢侈品牌Versace后宣布更名，从Michael Kors股份（ Michael Kors Holdings），改名为Capri股份（Capri Holdings）。这可能意味该公司将进一步减弱集团主要品牌Michael Kors所带给公众的刻板印象，淡化单个品牌所带来的影响。（界面）

20.进军智能家居后， 亚马逊投资房地产公司

亚马逊进军智能家居的野心已经人尽皆知。现在，该公司更进一步，投资房地产初创公司。亚马逊周二表示，其Alexa基金投资了南加州的Plant Prefab公司。该公司称其采用可持续的建筑工艺和材料来建造预制的单户和多户住宅。这是亚马逊和Alexa基金首次进军该领域。（新浪）

 

早安，艾瑞巴蒂，一起来看今天的早报……

1.受台风“山竹”影响，顺丰、韵达、摩拜、滴滴等暂停部分服务

受台风“山竹”影响，摩拜单车于9月16日0时暂时停止深圳地区的共享单车服务，待I级应急响应解除后恢复使用。滴滴出行在16日4点-17日0:00，暂停珠海等7城市的出租车、快车、单车等出行服务，16日10点-18日6点暂停全广东的代驾服务。快递方面，顺丰速运人员表示16日上午开始暂停深圳区域的上门收派件服务，韵达快递的寄件服务热线则一直无法接通。（证券时报）

2.携程、飞猪启动紧急预案应对台风山竹

携程发布通知，为了保障旅游者的安全，启动“携程重大灾害旅游体验保障金”应对台风山竹，为预订广州、深圳相关度假产品的旅游者提供无损失退订或滞留补贴。飞猪积极联络并要求平台商家，做好旅客的安全提醒和风险防范工作；同时提醒自由行旅客，及时关注灾情变化和影响，避免前往受影响较大的区域，合理安排和及时调整行程。

3.《2018中国教育产业硬（准）独角兽榜》发布，50家企业入选！

9月16日，由创业黑马主办，i黑马、创业家、火柴盒联合承办的“2018教育产业独角兽峰会”在京举行。会上，《2018中国教育产业硬（准）独角兽榜》正式发布，共有50家教育企业入选。

入榜的50家独角兽中，轮次以B轮和C轮为主。此外，B轮和C轮企业共31家，占总数的62%。入榜的教育企业，大多主要从事“k12辅导”和“英语等语言培训”两个领域。据统计，共有27家企业，占榜单总数的54%。另外值得关注的是，本次有10家素质教育企业挤进准独角兽行列，占榜单总数的20%。

4.海底捞：或因热带气旋推迟认购申请

海底捞发布公告称，香港天文台发出十号热带气旋警告，若9月17日9时至12时期间，香港悬挂8号或以上热带气旋警告信号，则当日11时45分至12时不会开始办理认购申请，延迟至下一交易日。

5.港股否认因台风临时休市

超级台风“山竹”正逼近香港，港交所发布交易提示，如果17日9点挂8号或以上台风信号，港股上午将临时休市，如果17日中午12点继续挂8号或以上台风，港股将全天休市。对此，深交所回应称如果没有通知就照常开市。据了解，A股历史上，还没有过因台风停市的情况。（上证报）

6.李彦宏夫人马东敏捐赠一亿元成立“蔷薇科大发展基金”

9月16日下午，中国科学技术大学少年班85级校友、百度董事长特别助理马东敏女士个人名义向中国科大捐赠一亿元人民币，并宣布成立“蔷薇科大发展基金”，重点用于少年班人才培养及母校学科建设、人才发展等。这笔捐款，是中国科大创校以来获得的金额最大的单笔个人捐赠。

7.人民日报评收视率造假：毒瘤该切掉了

16日晚，就收视率造假一事发表微评：“收视造假的利益歪藤上爬满了密密麻麻的’寄生虫’。不尽快拔藤除瘤，就会继续造成逆淘汰，这是对观众不负责，而文艺繁荣也必是虚妄之谈。”据悉，国家广播电视总局官方于16日下午正式发文，称就收视率问题已展开调查，若有违规问题必将严肃处理。

8.腾讯《QQ宠物》、《乐斗Ⅱ》正式退市

9月15日，腾讯《QQ宠物》、《乐斗Ⅱ》正式停止运营。此前腾讯在退市公告中表示，2018年7月5日，停止游戏充值和新用户注册；9月15日，正式停止游戏运营，关闭游戏服务器，停止官方渠道游戏客户端下载，玩家无法登陆游戏；9月30日，游戏官网、论坛、专属客服关闭，并且游戏服务器关闭后，游戏内的所有帐号数据及角色资料等信息将被全部清空。（北京商报）

@反向乐观家族：空间里的游戏基本也都凉的差不多了

@桃子白了个白：流氓弹出很恶心，但是宠物给的回忆很美好，还有熊熊

9.阅文集团：截至2017年底，已以7个语种授出300余部作品

阅文集团发布的《网络文学海外传播（2017-2018）研究报告》显示，截至2017年底，阅文集团已经向海外多个国家和地区以共计7个语种授出300余部作品。而起点国际更已上线200余部翻译作品，近9万章，覆盖东方幻想、言情等13个热门品类。

10.今年双十一，网商银行将联合50家金融机构2000亿资金支持阿里系商家

网商银行副行长金晓龙介绍，今年双十一，计划联合超过五十家银行、信托、券商等金融机构，对淘宝天猫商家贷款提升准入率、提额、降成本，为阿里系商家提供2000亿资金支持。（券商中国）

11.首家瓜子二手车严选直卖店落地沈阳

瓜子二手车第一家严选直卖店落地沈阳，今日正式开业。瓜子二手车严选直卖店通过人工智能大数据，实现了瓜子二手车直卖网与直卖店的融合。据悉，直卖店承载了二手车咨询体验、检测整备、交易过户、金融、保险、维修保养等二手车全生态服务。

12.苹果 CEO库克：我们从中国学会了做大屏 iPhone 和双卡双待

苹果CEO库克表示，消费者特别是中国消费者，对智能手机有种种需求。比如中国用户偏爱大屏幕的智能手机有，当然这只是一部分人。我们希望吸引尽可能多的人，我们需要花费很多的心思，比如把手机屏幕做得更大。库克称，我们正是从中国市场认识到双卡双待的重要性。于是我们把它引进来，思索如何把这样一个需求提供给每一个人。（爱范儿）

13.自动驾驶专利竞争力排名：谷歌旗下Waymo击败丰田夺冠

在日本经济新闻网站Nikkei发布的截至7月底的专利竞争力排名中，Waymo一跃登上了冠军宝座。而在两年前，它还仅仅排在第五名，现在一下子蹿升到了第一名，得分增长了两倍至2815分。丰田跌到了第二名，得分为2243分。其次是通用汽车、福特汽车和日产汽车。德国零部件制造商博世公司被挤出了前五名。（腾讯）

14.无人机初创公司Airware宣布倒闭，此前烧钱1.18亿美元

据外媒报道，无人机操作系统初创公司Airware今日突然对其员工宣布，它将会停止运营，尽管它从顶级投资者如安德森-霍洛维茨基金、谷歌GV风投部门和凯鹏华盈融资了1.18亿美元。（腾讯）

15.特斯拉超级工厂发生火灾，没有人员伤亡、生产一度中断

据路透社报道，美国当地救援部门官员和特斯拉表示，当地时间星期六晚些时候，位于美国内华达州的超级工厂发生火灾，火灾于星期日早些时候被扑灭，生产也已经恢复。特斯拉网站上的信息显示，超级工厂生产Model 3用电动机和电池。特斯拉称，这次火灾没有造成人员伤亡。（凤凰科技）

我们已经走得太远，以致于忘了当初为什么出发。

——纪伯伦

来源：I黑马

早安，艾瑞巴蒂，一起来看今天的早报……

1.冯小刚：没有所谓的阴阳合同，更没有偷逃税

9月9日晚，冯小刚发文怒斥恶意造谣者，称自己从没有所谓的阴阳合同，更没偷逃税且皆有据可查。近十年来拍摄的《集结号》《唐山大地震》《芳华》等电影没有一部主角片酬超五百万，望造谣者不要煽动和绑架民间戾气，拿影视行业当出气筒。

@沉默de马桶刷子99：好想看看崔永元的小抽屉

@橘子柚子与橙子：冯导这话是不是也在自己捆绑影视行业

@袖不掩：华谊几亿收购你的空壳公司?

2.乐视电视公司：最高估值270亿，法院拍卖起价仅18亿

在2017年初，乐融致新的估值高达270亿元。2018年以来，乐融致新2018年初启动新一轮增资，彼时拟按照120亿元以上估值融资。但在后续的商议过程中，估值很快下降，由120亿元下降30亿元，被调整为90亿元。此次司法拍卖中，最后给出乐融致新18.72亿元的估值。（每经网）

3.北京互联网法院昨日揭牌

9月9日上午，备受关注的北京互联网法院正式挂牌。这是继杭州互联网法院成立以来的第二家互联网法院，将集中管辖北京地区网络购物合同纠纷等涉网案件，实现“涉网纠纷在线审”。据了解，当事人不需要到法院，便可以实现案件的受理、送达、调解、证据交换、庭前准备、庭审、宣判等全部或部分诉讼环节的网络化管理。此外，该院广泛运用了人脸识别、智能机器人等技术。（法制晚报）

4.马云将在今日宣布传承计划

针对“马云下周一将宣布退休”的传闻，9月8日晚上，马云将于下周公布一项传承计划，这是认真准备了10年的计划，让年轻一代才俊能接班，解决企业传承发展的问题。（华南早报）

5.百度回应“复大医院”事件：确实误导了网民的就医选择

9月9日凌晨，百度官微博发布声明回应“上海复大医院”推广一事。百度称上海复大医院的医院名称与上海复旦大学相关附属医院的简称存在一定的语义相似性，误导了网民的就医选择，并对这次事件深表歉意。除此之外，百度还表示将持续推进的公立医院品牌保护项目，保护之后搜索相关关键词将不会出现商业广告。

6.淘宝热卖甲醛检测盒，专家：精确度不高

自如甲醛门事件后，很多自如租客、市民也对自家房屋的甲醛问题特别担心，但是请专业机构检测流程复杂，价钱也高昂，于是，在淘宝等购物网站上，家用甲醛检测盒成了热销品。东南大学能源与环境学院钱华教授认为，的确能测，不过精确度不高，测量效果与我们的鼻子差不多，“只能说买个测了玩玩。”（扬子晚报）

7.新华制药等10家企业药品不合格

9月7日，国家药品监督管理局发布公告称，经吉林省药品检验所等6家药品检验机构检验，新华制药（高密）有限公司等10家企业生产的15批次药品不符合规定。（国家药品监督管理局）

8.深圳通报6起爆雷平台案件，批捕两国资系P2P实控人

8日，深圳市公安局福田分局通报了六起涉嫌非法吸收公众存款的爆雷P2P案件进展。涉及的平台分别是：钱贷网、钱爸爸、合时代、咸鱼理财、五星财富、财富中国。跟“中房集团”有关联的国资系“咸鱼理财”、“五星财富”实控人刘某也被批准逮捕。（券商中国)

9.滴滴暂停夜间服务后，记者街头体验：等很久后打到黑车，司机开价翻倍

昨晚10:45，快报记者先从城西银泰城打了辆滴滴快车。23:16到达目的地东坡剧院，花费了37.96元。随后，记者在东坡路仁和路口试图打车回城西银泰，却一直等到了00:05，才拦到一辆显示“空车”的“出租车”，司机开价80元。

@我爱奶茶加辣：没办法，我现在都算好最后一班地铁前回家，晚上出租也不想坐，滴滴是更不可能了

@ONOTAKKO：划重点。他打的是黑车，不是出租车，别骂了

@我心永恒Hebe：如果有人要杀你，你坐什么车都是死

10.个人房贷突破20万亿！26家银行上半年发力涉房贷款

截至6月末，26家A股上市银行涉房贷款余额合计25.92万亿元，在这些银行总贷款中的占比接近31.4%。其中，个人房贷总额突破20万亿元，较年初增长7.52%至20.7万亿元；对公贷款项下房地产行业贷款余额突破5万亿元，较年初增长8.34%至5.2万亿元。（券商中国）

11.五大行裁员3.5万人

上半年，五大行合计减员34716人。其中，农行减员人数最多，为10267人；接着是工行，为9879人；建行、中行、交行分别减员6457人、5478人、2635人。（一视财经）

12.亨内平地方检察院：刘强东案高度复杂耗时较长

美国明尼苏达州亨内平县检察官发言人详细分析了案件没有进一步披露的原因、案件所需要的证据、过往处理经验以及相关热点问题。并表示该案件高度复杂，耗时较长。因为需要足够强的证据。只有两方在房间中，没有人知道他们之间发生了什么。这很难去收集证据，证明谁在说谎。所以需要给警方足够的证据，去证明这些话。（财经杂志）

13.华兴资本更新招股书：2018上半年营收1.08亿美元，同比增长100%

9月9日晚间，华兴资本更新招股书：华兴资本2018年上半年，整体营收1.08亿美元，同比增长100%；而同期经营利润则达到2030万美元。

14.网友吐槽充退押金“变年卡”，ofo 回应称不存在误导

近日，有多名网友反映称，在使用ofo小黄车APP时，充值押金或者退押金的时候被诱导消费，或是充押金的时候变成年卡用户，或是在退押金的时候被升级成年卡。ofo相关负责人员介绍，充押金可以直接选择充值押金不购买年卡；退ofo押金可以直接退款。律师表示，平台应尽到说明义务。（北京青年报)

15.美的集团：拟与控股子公司进行资产重组，今起停牌

美的集团股份有限公司昨日公告称，正在筹划与控股子公司无锡小天鹅股份有限公司相关的资产重组事项，公司拟定于公司股票自 2018 年 9 月 10 日（星期一）上午开市时起开始停牌，待董事会审议资产重组相关事项并发布相关公告，深圳证券交易所审核后另行通知复牌。

16.B站进军Steam，发行《漫展模拟器》和《音灵》两款游戏

近日有网友发现B站在Steam上成为两款游戏：《漫展模拟器》和《音灵》的发行商，两款游戏都是定在2018年第四季度发售。 点开B站的Steam主页，在介绍一览写着“中国最大的ACG主题弹幕视频分享网站，也是中国知名的游戏发行商和开发商” ，进军Steam意图明显。（3DMGame）

17.英航订票系统遭黑客入侵，38万客户个人资料外泄

据BBC报道，英国航空6日表示，公司订票系统曾遭黑客入侵，8月21日到9月5日期间客户订票信用卡信息及个人资料遭黑客攻击盗取，涉及约38万名客户，而且无论是通过网站还是手机APP购买的客户，都没能幸免。英国国家打击犯罪调查局表示，已接到英航电脑系统遭黑客入侵的报告，正进行调查。（法制晚报）

18.做空者起诉特斯拉及其CEO马斯克涉嫌证券欺诈

近日，知名做空者提出集体诉讼，起诉电动汽车公司特斯拉及其CEO马斯克涉嫌证券欺诈，恶意操纵股价。这次诉讼的对象除了被告人之外，还包括在2018年8月7日至8月17日期间购买、出售或交易了特斯拉证券的所有人，称其发布虚假和误导性信息来操纵特斯拉股价，损害了做空者的利益，也损害了所有特斯拉证券买家的利益。（猎云网）

19.外媒：亚马逊高管现金薪水不高，主要依靠股票补助

据The Information报道，亚马逊公司的高管没有拿到丰厚的薪酬，至少按照美国科技巨头的奢侈标准来说，他们拿的薪水不算高。2017年最高为17.5万美元，远低于其它科技企业同行的65万美元或更高。但对亚马逊的高管来说，股票补助才是至关重要的，年收入可达到每年数百万美元的水平。（techweb）

20.外媒：阿里巴巴将暂停美国云业务扩张计划

近日，据国外媒体报道，阿里巴巴集团打算暂停在美国扩张云业务的计划。外媒The Information援引多个匿名消息人士称，阿里巴巴暂时搁置该计划，因与亚马逊、微软和Alphabet在云领域的初步竞争努力效果不如预期。一名阿里巴巴发言人表示，阿里云在美国的策略主要是聚焦在与需要中国和亚洲云服务的美国公司合作，并向中国公司提供在美国的云服务，而不是与当地企业正面竞争，我们对美国市场的承诺没有改变。

21.韩国对宝马处以严厉罚款 ，520d在韩销量暴跌近80%

据外媒报道，韩国政府警告称，如果宝马韩国分公司试图掩盖或缩小汽车缺陷并推迟车辆召回，将对其处以相当于其销售额3%的罚款。与此同时，被列入召回名单的宝马520d车型8月份在韩国的销量暴跌近80%，失去了其“最畅销车型”的称号。（盖世汽车）

22.法国财长：欧洲不会用技术税来攻击谷歌等美国科技巨头

法国财政部长布鲁诺·勒梅尔告诉CNBC，美国不应该看到欧洲对互联网巨头的征税是对该国的攻击 – 但是借此机会谴责美国的贸易战。在周六在一份声明他表示，将就计划中的大公司数字营业额税计划提出“日落条款”，以便与其他欧洲国家达成妥协。该条款意味着，一旦在国际层面达成进一步的交易，科技巨头的新税将逐步取消。（新浪）

若我不这么投入，才是最大的冒险，因为成功的希望为零。

——马斯克

互联网金融的发展进入下半场，大家日子都不好过。

海外上市的互金股今年以来涨幅（2018.6.25）

近期的联璧金融、唐小僧，年初的善林金融，再更早一些的钱宝、快鹿，一个接一个的跑路消息，都在冲击着投资人的信心，最终反映在业务上，就是资金和用户持续从互联网金融行业抽离。加上APP Store对金融类APP审核的3.2.1条款、存管银行改造，都是一堆焦头烂额——换言之，用户增长不好做了。

草根平台艰难，拿着金字招牌的金融机构也不易。资管新规出台后，打破刚兑、打破期限错配已经势在必行。加上禁止货基冲规模、货币基金快速赎回1万元上限的限制、支付机构被网联收编，不少中小型券商的网金部和基金公司的电商部都开始收缩，从预算到编制全面收紧，而与此同时，银行直连、客户维系、系统改造的工作却一点都没少——地主家，也没有余粮了。

前几天，我在朋友圈发了一条动态：

很多朋友在下面留言，以为我要跳槽——其实我更想说的是面对行业低潮时的心态。

2013-2014年前后，提起互联网金融，就是高薪、创新、高收益的代名词，插个旗杆就能聚一大拨人起来；2016年来，整个互金行业愁云惨淡，内有合规约束、外有流量变贵趋势，听说裂变获客效果好，就一窝蜂做裂变，听说抖音很火，就一拥而上开账号拍视频——那景象就跟早年火车站里大家莫名其妙地忽然往车厢里冲一样。用脚后跟代替大脑思考，最终的结果无非就是被前面的人带到坑里去。

在我看来，互联网金融下半场的用户增长，最有效的策略，是如下三条：

做金融业务，首先要有周期思维，能在上升周期吃肉，也要能在下降周期挨打。你不用记住金融周期和经济的基钦周期、朱格拉周期、库兹涅茨周期都是什么意思，但你需要明白，钱和人像潮水一样，有涨潮也有落潮，金融条件和金融资产价格会随着潮涨潮落而变动。如果你想在这个行业立足，那就摸头水性，练好换气和游泳的本领；如果你想的是追逐风口，个人收益最大化，那么这时候就可以更换赛道，新零售、人工智能、区块链都是不错的选择。

永远记住，专注的前提是基于丰富选项的理性选择的结果。

有关金融的本质，我最认同两位专家的说法：

陈志武教授的定义，破题点是“风险-收益-流动性”，做互金用户增长，无论产品还是运营，这都是工作框架的基石（cornerstone）。我在此前分享的课程中多次做过解说，这里就不再啰嗦了。

后一个定义，你可以理解为对互金人职业发展路径的梳理：

换一个角度，落实到互金用户增长，你又可以有新的视角：

“科学”这个词大家都耳熟能详了，可是究其定义，估计没几个人说得清楚。下面上一段度娘的解释：

科学，指的就是分科而学，后指将各种知识通过细化分类（如数学、物理、化学等）研究，形成逐渐完整的知识体系。它是关于发现发明创造实践的学问，它是人类探索研究感悟宇宙万物变化规律的知识体系的总称。

科学是一个建立在可检验的解释和对客观事物的形式、组织等进行预测的有序的知识的系统。

概况来说，就是3点核心：

要能够根据用户的转化漏斗，抓住用户转化的每一个节点，然后再将大节点细分为若干个小节点，一个节点一个节点地梳理，一个问题一个问题地解决。在此前《基于用户行为的增长逻辑：触动人心的运营策略03》这篇文章中，已经提到过有关漏斗拆分的内容，在此不再赘述。此外，还要根据你所能使用的增长手段，针对指标进行拆分。比如，活跃用户=新增用户+当期活跃用户+流失用户召回，就是一种有意义的拆分手段。

拆分是为了更好地形成合力。无论是AARRR模型，还是电商的万能公式（GMV= UV转化率客单价），无论做哪个行业的增长，你都必须有自己一套行之有效的框架体系。这往往也是产品狗/运营汪与产品总监/运营总监的区别所在。

这个世界上不存在万用万灵的增长公式，也没有一步到位的增长策略。现代医学讲究“大样本随机双盲对照试验”，FDA基于这套体系对新药的审批从phase1- phase3都有自己的要求，这也是为什么很多国家的食品药品监督管理部门会完全信任FDA的审批结果的原因。落实到用户增长上，无论你提出怎样的想法和策略，都必须经由AB测试、反复地迭代和优化才能得到证实或证伪。网上的大V们分享的各种方法，你可以认为是一种快捷方式，但是否管用，还得自己测了才知道。

整体来看，我非常认同Sean Ellis提出的“增长黑客循环”这个模型：从分析数据并提出洞察、形成试验想法、排定试验优先级到运行试验，这是一个完整的循环。你要做的，无非是找到所在行业的基本框架，然后不断重复使用和迭代这个模型而已。

增长黑客循环（Sean Ellis）

小编曾经提出一套人生算法：

• 成就=核心算法×大量重复动作的平方。

按照这个逻辑，你可以形成自己的一套用户增长算法：

• 用户增长=增长黑客循环×大量重复动作的平方。

1.当我们在讨论用户行为时，我们在说什么

 

很多日常脱口而出的词，其实我们并没有思考过它真实的含义。大多数争论和错误决策的起点，也在于定义的不清晰和不一致。

互金运营是离钱最近的一项工作，清晰的用户行为定义便显得尤为重要了。

用户行为由最简单的五个元素构成，时间（when）、地点（where）、人物（who）、交互（how）、交互的内容（what）。对用户行为进行分析，要将其定义为各种事件。比如用户搜索是一个事件，在什么时间、什么平台上、哪一个ID、做了搜索、搜索的内容是什么。这是一个完整的事件，也是对用户行为的一个定义。有了这样的事件以后，就可以把用户行为连起来观察。

用户行为分析，是指在获得网站访问量基本数据的情况下，对有关数据进行统计、分析，从中发现用户访问网站的规律，并将这些规律与网络营销策略等相结合，从而发现目前网络营销活动中可能存在的问题，并为进一步修正或重新制定网络营销策略提供依据。

具体而言，用户行为分析是基于用户在互联网产品上的行为，以及行为背后的人发生的时间频次等维度，深度还原用户使用场景并且指导业务增长。

一个完整、多维、精确的用户画像=用户行为数据+用户属性数据。

消费者行为在狭义上讲：仅仅指消费者的购买行为以及对消费资料的实际消费。在广义上讲：消费者为索取，使用，处置消费物品所采取的各种行动以及先于且决定这些行动的决策过程，甚至是包括消费收入的取得等一系列复杂的过程。消费者行为是动态的，既涉及了感知、认知、行为以及环境因素的互动作用，也涉及了交易的过程。

消费者行为模型

随着互联网的兴起和发展，针对消费者进行研究的模型已经从最初的AIDMA模式（Attention 注意、Interest 兴趣、Desire 欲望、Memory 记忆、Action 行动），演化到了到后来的AISAS模式：

在线性方向上，从“注意”到“分享”的核心路径上存在着多个关键节点，而由于“说服心理学滑梯”效应的作用（下文将说明），导致从起始节点到最终节点的过程中，用户会因为各种原因出现流失，从而形成用户转化漏斗。

对互金运营来说，需要结合公司当前目标和自身KPI，抓住转化漏斗的关键触点，据此设计相应的运营策略。

对用户行为进行分析，要将其定义为各种事件，而将时间（when）、地点（where）、人物（who）、交互（how）、交互的内容（what）聚合在一起，便构成了一个完整的用户任务。从任务的层次来看，从核心到外围，可以分为三档：核心任务、扩展任务、外延任务。

对互金运营来说，必须深入到本公司产品的体系中，了解用户操作的关键路径和主线流程，根据用户任务的重要程度，设计运营活动，这样能够最大程度上避免运营和产品惨烈撕X的情况出现。在往下看之前，你可以停下来想一想，对于投资用户来说，TA的核心任务、扩展任务、外延任务分别是什么？

由于不同用户在转化漏斗的阶段各有不同，其在本平台所处的生命周期发展阶段也就有了群体差异。引入期、成长期、成熟期、休眠期、流失期，针对不同发展阶段的用户，运营策略的差别往往十分巨大。

到这里，我们已经初步搭建起了用户增长策略的基本框架：

完整的互金用户画像=用户属性数据+用户行为数据+交易数据+风险收益数据。互联网公司擅长前2块，但往往偏重于一般的互联网用户分析，缺乏对金融和投资的理解；金融机构强于后2块，一般认为用户行为数据只是过程性信息而不屑收集，可能一款APP已经推出很多年都没有做过基本的埋点或转化率分析。

在整个用户画像的体系中，用户行为是串起用户和平台两端的其他3项数据的关键要素，值得深入探究和完善。

通过对用户访问页面的类型、访问路径的深度，可以帮助识别用户对某些投资品种或运营活动的偏好程度，进而针对此类用户推送更多此类产品上架的信息，或是与相关产品有关的优惠券（加息券/抵扣券/满减券等）。平台再大一点，可以据此完善“千人千面”的前端架构设计。

此前GrowingIO、诸葛IO等用户行为分析机构，已经推出了此类产品，虽然在精度上还有待进一步加强，但毕竟是一个有益的尝试。从实际使用的反馈情况来看，偏好分析在投资理财类APP上的分析效果，会好于在借贷类产品上的应用。

从用户导入到用户流失，全链路跟进转化率和留存率提升。

根据公式：

由此可知，在客单价和毛利率水平不变的情况下，我们可以着手的点有2个：

1. 提升投资频次：持续做好用户转化节点的运营策略优化，让用户在“注册-实名-绑卡-交易-复投”的转化过程中，有充分的动力持续向下一步跃迁，实现交易笔数和交易金额的提升，最终提升平台用户生命周期价值。
2. 降低流失率：通过释放出各种任务引导持续提升等级，进而做好用户的忠诚度提升；通过刺激活跃和召回策略提升用户留存，最终降低平台用户流失率。

做运营策略，并不是简单地抄一抄竞品、落实老板要求那么简单。或者换个角度说，如何更好地抄到竞品的精髓、把老板的要求落到可规划/可执行/可汇报的程度，都有赖于对用户行为数据的收集和分析。离开用户行为谈运营，无异于耍流氓。

根据用户行为数据复盘版本升级和运营活动的效果，并据此进行调整和优化。无论活动的目标是提升日活、提升GMV还是单品交易量，最终都要落实到用户在转化漏斗节点或用户任务上。

对于活动效果的检视，简单地看无非是“达成”或“未达成”，而对用户行为数据的分析，却能回答为什么、好在哪/不好在哪儿、下次如何和才能做得更好。

基于转化漏斗的各种转化率、基于海盗指标的拉新-促活-留存分析、基于用户任务体系的注册-投资-提现数据分析等，都能够帮助我们搭建一套对本平台指标体系搭建和竞品比较分析的框架，对于运营指标制订、资源申请和效果检视有显著的帮助。

基于用户行为的增长体系建设，可分为前置条件、执行策略、通道搭建和落地配套原则4部分。下文将分别展开。

如上文所述，完整的互金用户画像体系，由如下这4部分数据构成：属性数据、行为数据、交易数据、风险收益数据。

互联网金融数据分析体系

• 属性数据：用户作为自然人和社会人的最基本数据，也是其他三类数据的基础
• 行为数据：串起用户和平台两端的其他各项数据的关键要素，一切运营策略的落脚点。以用户行为数据为基础，结合平台的标签体系，还可以得到衍生的用户转化数据和用户行为偏好数据，在此不详细展开
• 交易数据：计算平台营收、ROI、LTV等经营指标的基础，也是用户价值的判断的重要标准
• 风险收益数据:用户的投资属性数据,既是差异化运营的依据,也是平台落实风控合规要求的体现

基于以上数据,结合频率、时间维度、用户数等指标,就能得到更多指标数据,比如:

• 时间周期(月)+投资次数=月活(MAU)
• 最后一次回款日期+回款后最近一次投资日期=用户流失
• 时间区间内投资金额/时间区间内投资用户数=人均投资金额

如果将用户投资行为，与最近一次交易时间、交易频率、单位时间内交易金额相结合（根据RFM模型），在计算和分析后对于用户价值判断、召回策略制定等方面将能够提供有力支撑。

• R(Recency)：用户投资的时间间隔
• F(Frequency)：用户在单位时间内投资的次数
• M (Monetary)：用户在时间内投资的金额

有关风险收益数据，稍微展开说一下：

对于大多数互金平台来说，产品的展示和推荐，首先还是基于营销的目的来做，不太考虑用户自身的风险承受力情况。甚至有些时候，在用户完成风险测评后，还会诱导用户购买超出自身风险承受力的产品，于是你就会看到下面这种画风：

XX金融在用户完成风险测评后给出的投资建议

（图片来自公众号@智能投顾联盟）

按照这两年监管发展的方向，“把合适的产品卖给合适的投资者”的适当性原则落地，将逐渐从持牌金融机构向互联网金融公司逐步扩散。基于用户风险承受力和收益目标来进行产品和运营策略设计，一方面能够提高合规水平和平台安全边际，另一方面，也是对用户投资需求和投资能力的更进一步把握。这部分内容之前的文章也有涉及，可点击《触动人心的运营策略——重新定义互联网金融用户 篇1》查看。

用户风险承受力与产品风险等级的匹配关系-基于用户风险承受力（5档分级）

用户风险承受力与用户投资目标的关系-基于用户风险承受力（3档分级）

2016年蚂蚁金服公布的《蚂蚁聚宝大众投资人大数据分析》中，透露出来的5项内容，分别都能对应到上文提到的四大类数据中：

注：

1. 在实际搭建数据指标体系的过程中，指标会拆解得更加细化，这里不是写PRD，就不针对这四类数据对应的报表字段详细展开了
2. 此处的“交易数据”，主要只用户发生投资行为后的持仓数据；而用户的首投、复投相关的时间、金额、产品数量等投资行为数据，包含在“行为数据”的类目下

基于用户行为的增长策略，依赖于三个基础模型的建立，它们分别是：转化漏斗模型、生命周期模型和任务分层模型。

其中：

• 转化漏斗模型是在纵向上，对用户转化的节点进行分析；以此为基础，根据用户在不同转化节点的分布情况，对将用户在平台上所属的生命周期进行定义和划分
• 任务分层模型是在横向上，对用户在平台上的各种行为进行拆解和分组，按照“核心任务-扩展任务-外延任务”的体系进行划分，以此为基础引导用户在不同层级的任务中迁移和成长
• 最终，通过对用户转化率的持续优化、用户任务完成行为的持续引导，进而实现对平台各生命周期用户的差异化运营和服务，最终实现平台用户快速和持续的增长

关于转化漏斗模型，道是无在此前的文章中已经有过比较详细的描述，在此就不再展开。

转化漏斗模型（理财端）

基于以上模型，对于理财端用户的转化关键节点和对应的重要指标就可以比较轻松地掌握了。但在实际的应用中，这只是达到了60分的及格线而已。那么，该如何用更高阶的手段来使用转化漏斗模型呢？以下是2个可以参考的方向：

1、用户分支路径转化漏斗（以传播/邀请为例）

转化漏斗模型-分支路径转化

以转化漏斗模型的“传播”这个节点为核心，可以拆解出从“老用户看到界面邀请提示”到“新用户接受邀请并完成注册开户”，其间至少有7个转化节点。拆解到这个颗粒度，运营更多的工作开始浮现出来：

最终从结果来看，精细化的漏斗划分，一方面能帮助运营提升效率和投入产出比，另一方面，也有利于在活动过程中快速地定位和解决问题。活动结束后进行复盘时，做得好不好、下一次怎么才能做得更好，得出的结论才会更加靠谱。

2、方向二：平行转化漏斗

转化漏斗模型-平行转化

注：在上图中，对用户来说，投资、内容、每日加息、传播等业务，都被定义为“平行业务”。

如果按照不同的颗粒度、不同的业务条线来分拆，一个APP内其实可以拆解很多平行的转化漏斗，对运营来说，单纯为了拆而拆是没有意义的，我们需要根据当前运营重点和部门KPI梳理出需要重点关注的几个平行漏斗（同一时期内数量一般不超过3-4个，多了你也顾不过来）。一般来说，大概的方向有这么几个：

• 抓用户主线转化流程：注册/绑卡/普通投资/定投
• 抓用户活跃转化：推送/内容/每日加息/签到/老用户复投
• 抓用户拉新转化：邀请好友/新用户首投

对同一时期内进入平台的用户，可以通过同期群分析等方式，分析这些用户在进入平台后的一段时间内（如果是公募基金，按照最短的申赎时间来看, 可以设定为一周），在各主要平行业务的使用情况和转化情况，并进一步了解用户在各业务上重合的程度。

基于以上分析，通过页面引导、活动激励等方式，结合平台的用户成长体系，促成用户在各平行业务之间的跃迁。

下面以与“投资”相关的几条平行业务进行举例说明：

示例：陆金所

以陆金所的印章体系为例，通过对用户成长路径的设计，引导用户在不同的业务之间跃迁，持续进行各类产品的交易、参加平台各类活动，最终提升用户的活跃度和留存率。

用户生命周期通常分为五个阶段，分别为：引入期、成长期、成熟期、休眠期、流失期。

通过各个时期特征的提炼，可将这五个时间分为三个运营区间：

• 获客区——引入期，通常说的“拉客”，主要运营手段为拉新，主要考核指标为留存率；
• 升值区——成长期+成熟期，通常说的“接客”，主要运营主段为激活，主要考核指标为增长率和转化率；
• 留存区——休眠期+流失期，通常说的“留客”，主要运营手段为留存，主要考核指标为为留存率和召回率。

用户生命周期模型

新手首先碰到的问题，往往是不知道按照什么标准来划分生命周期节点。其实在实际操作的过程中，你并不需要真的做出一个用户生命周期分布图，然后据此操作。实际上，用户处于周期的哪个阶段，是由其行为决定的。所以，运营的抓手，也是落在用户的行为上。

比如，你发现近期平台上产品的申购金额几乎没有什么增长，甚至还有所下降。于是，你找BI同学拉数据，发现近1个月平台上已注册&未交易用户占比有上升的趋势，而且用户复投率也有所下降。结合上文的用户转化漏斗模型，你可以得出初步结论：

• 注册用户的交易转化率偏低，一方面可以内部排查，看看在系统层面，交易流程是否有问题；另一方面，可以通过短信/PUSH/站内信/APP首页弹窗等方式，给用户推送新手大礼包（新手红包+体验金+高收益新手标），引导用户完成首投转化。在此，实际上就是针对这一批引入期用户进行了交易转化率提升的操作。
• 用户复投率下降，原因可能比较复杂和多样，可以多观察几天，并跟历史基线数据做比较。有时很可能正是用户还没到发薪日没钱投资，或是前一阵做过大促，大批用户买了期限较长的产品尚未回款，所以没有新的资金进行复投。

当用户处于不同发展阶段时，用户价值会产生相应的变化，因此，也需要针对不同阶段来设计对应的运营目标和策略。相关内容道是无已经在此前的文章中有过较为详细的描述，在此不再展开。

互金用户任务分层体系（理财端）

对于理财端的用户来说，在一个平台上所有的行为，都可以放到“核心任务-扩展任务-外延任务”的框架中进行考核和分析，这就是道是无在本部分要介绍的“用户任务分层模型”。

仔细观察后，你会发现一个很有意思的现象，“模型Ⅰ-用户转化漏斗模型”其实是以平台为中心的用户转化视角，而“模型Ⅲ-用户任务分层模型”则是以用户为中心的需求满足视角。两个模型有同样的转化节点，但模型Ⅰ是扁平的，而模型Ⅲ却是带权重的。

1、任务分层结构：

注：把“成为平台投资者”放在扩展任务区域的原因——对用户来说，“成为平台投资者”这个任务，其实是“赚钱”任务的前置条件，确实很重要，但并不是用户首先关心的问题，所以就把该任务的权重将至扩展任务。

2、用户任务分层模型中的市场机会：

• 核心任务：提供亿级用户规模的机会。满足互金核心任务需求的，从前是金融体系的银行、券商、保险和基金等金融机构，后来是推出了余额宝的蚂蚁金服。你会发现这一类公司做的就是面向海量用户提供“存钱-赚钱-取钱”的基础服务，它们在的用户运营上谈不上有多大特色，但选对了时间和任务模式，成功的概率最高。

这类公司应对洗牌风险的能力为“强”

• 扩展任务：提供千万级用户规模的机会。满足扩展任务需求的，往往在效率上有表达提升。它包括两类公司：一类是腾讯、京东这样的互联网巨头，从成为平台用户的扩展任务切入（即俗称的“用户导入”），本质上做的是流量生意；另一类是平安、玖富、拍拍贷这样的互金玩家，模式有：①平安陆金所：通过强大的金融产品整合和供应能力做好“投资-复投”任务②玖富/悟空理财和拍拍贷：抓住P2P的时间窗口，做好“获得收益-增加收益”任务，以及简化和降低准入门槛，做好“成为平台投资者”任务

这类公司应对洗牌风险的能力为“中”

• 外延任务：提供百万级用户规模的机会。以满足外延任务需求为特色的，多数是互联网系的头部互金公司。它们在核心任务上找不到突破点，于是立足扩展任务，发力外延任务，在获客手段、运营手段、补贴力度、差异化资产获取和包装上都做得最为有声有色。

这类公司应对洗牌风险的能力为“弱”

PS：做外延业务如果用力过猛，走上邪路，极致就是传销和庞氏骗局了。不少人痴迷所谓的用户裂变方法，如果脱离了用户的核心任务，那就肯定不是健康的用户增长模式——既无法带来合法的收入，规模增长也无法持续。

3、任务分层关系：

• 核心任务：用户首先关心的是赚钱，赚钱的主线流程是“投入本金（入金）→获得收益（增值）→获利了结（出金）”。平台是否安全、平台收益是否有吸引力、要用钱时是否能够及时取出、主线操作流程是否方便，这是用户在核心任务区域最关心的几个问题，它们直接决定了“扩展任务”和“外延任务”是否存在
• 扩展任务：扩展任务中，“复投”、“增加收益”、“提前获利了结”这3个一级任务，分别对应核心任务中“投入本金”、“获得收益”、“获利了结”这3个二级任务，前者是后者的进一步扩展和优化
• 外延任务：外延任务附属于核心任务和扩展任务，当运营活动主要落在外延任务区域时，需求基本在运营经理层面就可以搞定了。如果运营活动落到扩展任务或核心任务区域，往往就需要产品经理比较深度的配合了。尤其是落到核心任务区域的运营活动（体验金、加收益等），往往要横向统筹多个部门，最容易踩到坑里去的往往也是这类活动。

4、任务分层角色统筹：

• 核心任务是产品经理主要关心的领域，平时说的APP核心功能设计、用户体验设计基本都落在这个区域
• 外延任务往往是运营经理发力的着眼点，各种拉新、促活、留存的运营活动，都落在这个区域
• 扩展任务区域则是产品和运营的交界地带，对产品经理来说，扩展任务是用户体验持续优化的方向，对运营经理来说，扩展任务中的各项子任务，都是运营活动很好的载体

如果你仔细观察就会发现，一个高阶的产品经理或运营经理，常常是能够按照“核心任务→扩展任务→外延任务”的方向来思考，同时又能够充分立足各自业务目标和KPI，进而设计方案并安排优先级的人。

反过来看，有时运营同学向产品同学提出一个运营需求时，会很诧异：“咦，为什么产品同学当场炸毛了？”其实，如果你了解用户任务分层模型就会知道，这次你提的这个需求，大概率是让产品同学感觉用户的核心任务流程受到干扰了。基于对用户任务分层的洞察，运营对产品中各种功能的权重才能有更合理的把握，与产品和开发沟通时，才能有共同的讨论基础。

下面以京东金融APP的“任务中心”为例，对相关任务进行拆解和分析：

京东金融任务体系拆解

通过上图可以看出：

• 互联网金融的最关键的点是交易,所以叠加在核心任务和扩展任务上的运营激励往往比较大
• 邀请好友使用京东金融APP,能够间接带来交易量的提升,所以给予了中等程度的激励
• 每日玩金币游戏,由于是一个单纯的促进用户活跃的活动,与核心任务距离比较远,对于用户核心需求的满足程度也较低,所以给予了比较弱的运营激励

不过需要注意的是,不同类型的公司,在处于不同发展阶段时,业务目标会有不同的侧重点,所以在运营活动方案和配套激励措施的设计上,会有各自个性化的地方,不能直接套用模型,还需要具体问题具体分析。

互金用户成长框架

对于互金业产品来说，用户的转化和成长是在两个层面上实现的：

• 金融层面

用户投资金额、投资产品复杂度的提升，背后代表的是用户风险承受力和收益目标的提升

• 互联网层面

用户在平台内成熟度的提升，它表现为在基于主线转化漏斗的成长体系上，持续不断地向漏斗的下一个环节迁移和成长

从金融层面看，用户在财务生命周期中所处的家庭发展阶段，是影响用户在金融层面成长的背景性因素；同时，用户风险承受力、收益目标、收入水平、投资经验等都是影响用户在金融层面成长的关键性因素。不过，由于财务生命周期涉及到大量个性化的线下数据，而且与投资、保障和资产配置的关联度太高，在本文中就不再详述，将来有机会另开文章讨论。

从互联网层面看，用户在平台上发展生命周期所处的节点，是影响用户在互联网层面成长的背景性因素；同时，用户在主线转化漏斗所处的节点、活跃情况、留存情况等都是影响用户在互联网层面成长的关键性因素。

总体来看，用户的成长过程是在金融和互联网这两个层面上交织进行的，最终都体现为用户在平台上各种各样的投资行为。

理财端用户投资成长体系

此前，蚂蚁财富（原“蚂蚁聚宝”）曾经对理财用户做了一个很形象的分层，从最初级的银行存款（幼儿园），到最高级的资产配置（六年级）分为7个进阶。按照这个标准来看，会发现大多数基金公司的现状是给一年级的小朋友，上三年级、四年级的课；国内一众做智能投顾的公司，在给幼儿园的小朋友，上六年级的课——这些情况，其实都是忽略了互金用户的分层以及用户成长的过程，体现到用户数和管理费收入上，回报的效果自然不会太好。

对互金平台来说，需要根据自身产品资源、用户分层，结合相应的运营策略，帮助和引导用户实现成长和进步。这一点上，我一直觉得京东金融的“小白基金”做得不错（没看到交易数据，欢迎京东的童鞋补充^_^）：

京东金融-小白基金

用户点击进入“小白基金”，从左到右一次可以看到“天天赚”、“月月赚”、“高手专区”,分别对应货币型基金、债券型基金和混合型/股票型基金（原先还有基于短期理财基金的“周周赚”），帮助用户勾勒出“一年级（货基）→二年级（债基）→四年级（混合型基金）”的成长路径，用户还可以通过学习基金产品知识，获得从3%到4%不等的收益奖励。

对小白用户来说，货基和债基在能够承担的风险范围之内，又能够够获得额外的收益补贴，自然会有动力参与到投资和成长的过程中来。

其实对于多数理财类的APP来说，如果做好如下2点，这篇文章也就算没白看了：

• 划分用户成长进阶，提供有梯度的产品和服务
• 首先服务好低年级“小朋友”，在用户体验和运营策略上做出倾斜，辅以投资者引导和教育

理财端用户交易行为成长体系

从理财端用户交易行为成长体系的构成来看，主要包括如下几个要素：

• 垂直方向上，基于用户转化漏斗模型，设定转化路径和转化目标，从“完成注册”到“完成新的投资”都包括在内
• 水平方向上，在转化漏斗的主要节点上，促成用户从上一个节点向下一个节点转化和成长，从“已下载未注册”到“汇款后N天未投&账户内无余额”，都有各自的转化目标
• 在配套条件上，针对相应生命周期内用户的特点，设定好“触发转化条件（如下载后的M天内）-触发转化方法（如首页蒙层）-触发转化激励（如阶梯现金券）”这整套运营手段，以保证用户转化和成长目标的落地
• 重点强调：在促成用户“完成首投”、沉默/流失用户“完成新的投资” 的转化节点上，可以适当引入人工电话回访的方式，主体内容是“平台信心建设+未转化原因询问和解答+优惠激励”。只要成本可控，人工的方式会让用户感觉比较有温度，转化效果一般也还不错

下方，是陆金所针对“N天未投资&账户内有余额”的用户，推出的“1月回归礼”活动，主要目的是通过下发投资券短信的方式，促成休眠用户“完成新的投资”。

陆X所-1月回归礼

通过上图可以看出：

• 用户触达的第一步就存在风险，下发的短信可能被用户手机上的安全软件禁用，导致用户看不到这条消息。相对比较保险的做法，可以采用“短信+邮件/推送/电话”的方式，确保用户肯定可以看到
• 短信文案的表述容易让人误以为是诈骗短信，用户明明什么都没做，为什么就凭空“获得抽奖资格”？
• 在可以做到针对休眠用户精准发送触达短信的基础上，最好的方式是确保所有收到短信的用户都能中奖，否则会比较影响用户感受。这一类活动的指导思想，应该是【确定能得到，不确定得到多少】：确定得到，能够确保用户有参与的动力；不确定得到多少，能够提供用户“赌一把”的乐趣。不过这也是大公司的苦恼，包括很多银行在内，由于用户规模大，为了控制营销成本，不得不祭出“数量有限、先到先得”这个法宝
• 在适用的产品上，尽量不要太限制。用户之所以会进入休眠状态，肯定存在某种原因的，所以给这些用户的激励一定要更诱人，最好能给到无门槛的全场通用券，或至少放到明星产品或是一些新上架产品上

简言之，用户在互联网层面的转化和成长，其实也是一个比较复杂的过程，它既包括用户在主线流程上的转化，也包括用户在支线流程的转化。在转化的每一个节点上，一定要考虑清楚用户的利益点和风险点/困难点在哪里，并提前做好产品和运营手段上的准备，最终促成用户的持续转化和成长。

本部分的最后，再上一个案例——桔子理财新手任务成长任务。正如上文所说，用户的成长过程，是在金融和互联网这两个层面上交织进行的，两者相互依赖、相互促进。

桔子理财新手任务成长任务拆解

通过上图可以看出：

• 从互联网层面的成长来看，桔子理财新手任务是在重点引导用户完成“渠道导入→注册→首投→传播”的主线流程转化。完成这样一个深度的操作过程后，用户对平台肯定是比较了解和信任的了（投入金钱&投入人脉关系），这样用户离开平台的成本就变得更高了
• 从金融层面的成长来看，周周升属于短期高收益产品（7天后可赎回，年化最高8.39%），爱定存的期限从1个月（年化收益率5.5%）到12个月（年化收益率8.29%）不等，而且用户为了追求高收益，往往会倾向于投资期限较长的产品。

买入定期产品后，只有VIP用户有提前赎回特权，普通用户无法提前赎回（成为VIP用户需要在平台上的投资金额达到一定规模），这样也进一步提升了用户在平台上的留存率

• 从激励的倾向性上看，可以看出桔子理财和京东金融具有比较明显的不同。在上例“京东金融任务体系拆解”中，对于“邀请好友使用京东金融APP”给予的是50个金币的中等程度激励，而在桔子理财这里，是给予400个桔子的最高强度激励。京东金融由于背靠京东商城，用户体量大，业务复杂度高，所以重在引导用户在各业务体系内的转化和活跃；桔子理财属于创业型平台，用户渗透率相对较低，所以重在扩大用户规模，更多地圈进用户后，再谋求转化

我们平时在做竞品研究和运营手段借鉴时，这样的背景性因素往往会被忽视，而直接照搬别人方法的结果，往往就是“七分看运气，三分看财力”，这种情况应该尽量避免。

综上，在不断完成任务、获得成长的过程中，用户获得了更多的权益和心理满足，平台也获得了用户的活跃和忠诚，在这里可以看到，一个好的运营策略设计，能够让用户和平台都获得双赢的。而用户成长体系的搭建，又穿插着“利益”、“荣誉”、“情感”、“安全”的种种套路，对人性弱点的窥探，在这里体现的淋漓尽致。

在充分把握用户行为的基础上，为了最大限度地发挥用户增长模型的效能，我们还需要有配套的指导原则和措施：

• 一切从实际出发。任何方法或模型，都要基于公司的行业属性和当前发展阶段来使用，这是一条基本原则。彼之美味,吾之砒霜，尤其不能简单粗暴地照搬友商的方法。最典型的例子，是上文提到的京东金融和桔子理财对老拉新的激励程度差异，体现的正是这条原则
• 使用PCDA来验证和拓展模型的有效性。通过计划阶段（Plan）- 执行阶段（Do）-检查阶段（Check)-行动阶段（Action）的不断循环，结合运营目标和数据复盘，配合做好ABtesting，形成适合本平台的有效运营手段体系
• 指标拆解和运营活动设计的精细化。明确自己的关键目标，然后通过MECE（Mutually Exclusive Collectively Exhaustive，相互独立，完全穷尽）的方式，不断进行目标的分解；最后，拆到最小的颗粒度上，据此设计运营方案。比如上文提到的“用户分支路径转化漏斗（以传播/邀请为例）”，道是无强调“在老用户界面显化利己因素，在被邀请用户界面显化利他因素，最终将传播/邀请的转化率最大化”，在下方的拿铁智投活动页中就体现得很完整：对老用户，凸显的是“每位好友送您50元”；对新用户，凸显的是“最高加送鼓励金5%”

拿铁智投-老拉新案例

• 小米加步枪有时候比长枪大炮更有效。这句话完整地说，应该是“（今天你拿在手里的）小米加步枪，有时候比（未来某一天可能拥有的）长枪大炮更有效”。如果平台成立时间不长，数据体系也不完备，划不出完整的用户生命周期，这时候又想快速提升交易转化率，就可以直接找数据同学，拉一下近一个月“已开户未交易”、“已首投未复投”的用户数据，给新用户发一批新手大礼包短信推送并跟进电话、给首投用户发一批（高收益新手标+定向现金券），直接看效果。草莽阶段，百废待兴，这时候简单粗暴比按部就班更有效
• 最后，记得算清楚ROI——行业低潮期，钱还是得用在刀刃上

行为至此，全篇也将接近尾声了。

道是无整理了基于用户行为的增长逻辑背后，那一整套底层的思考框架。因为埃隆·马斯克（Elon Musk）的缘故，这两年“第一性原理”很火，我也尝试从互金用户最底层的需求和行为模式出发，将全套的逻辑做一下简要的推演，参见下图：

基于用户行为增长逻辑的底层框架

用户参与金融业务最底层的需求，直接目标是获得收益，而最终是为了消费。按照《金融学》的表述，“金融学的一个基本信条是：金融体系的终极功能在于满足人们的消费偏好，包括诸如食物、衣服和住所等全部基本生活必需品”。换成大白话，就是赚钱是为了更好地花钱。在这一点上，阿里、京东这样的平台，算是比较完美地实现了用户的“投资-消费”闭环。

用户获得收益的过程，就是将投入资金到理财平台，在达成收益目标后，转出资金的过程。用户在任何理财平台的操作，最终都可以被抽象到“投入资金→获得收益→转出资金”这一行为体系中。

在目前所有的学科当中，道是无认为经济学是解释用户需求和行为最合理的框架与工具。而根据张五常先生的观点，经济科学最终可以归纳为三个最基本的公理：需求定律、成本概念和竞争含义。这三点，其实也是一切运营策略的起点。

• 需求定律：核心思想是“价格对供求的作用是确定性的”，在这里，“价格”可以是是理财平台给出的金融产品收益率，也可以是互联网的用户体验度、运营提供的补贴和激励。用户的需求会被导向哪一家平台、到了某一个平台后是留还是走，都受到平台提供的“价格”影响
• 成本：对用户来说，从下载APP到投资、分享，整个转化漏斗的每一个节点上，无论是选择YES还是NO，都意味着成本的付出。在互金运营中，需要重点考虑的是这四类成本：沉没成本、机会成本、边际成本和会计成本，它们是用户作出行为决策的基础。实际上，很多平台的运营策略，就是通过不断增加用户的沉没成本(金钱、时间和情感)，持续增加用户心理账户的支出，让用户因为离开的成本太高而留下来
• 竞争：根据百度百科的定义，竞争( competition)是个体或群体间力图胜过或压倒对方的心理需要和行为活动。即每个参与者不惜牺牲他人利益，最大限度地获得个人利益的行为，目的在于追求富有吸引力的目标，竞争是个人或群体的各方力求胜过对方的对抗性行为。同一个运营活动（比如请好友帮助砍价、邀请好友获返利、给宝宝投票等），如果引入排名机制，往往会较大幅度地提升用户参与意愿和持续参与的时间

说服心理学滑梯

根据说服心理学理论，对用户的说服和行为的促成，需要考虑如下四个要素：

• 首先是重力，这代表用户做一件事的初始动机。对互金用户来说，就是通过投资赚取收益
• 角度，它是运营从用户身上挖掘出来的动机和需求，依托于重力而存在。比如用户的初始动机是投资赚钱，运营通过设计各种活动的方式，设计出“邀请好友可以加收益”、“学习理财知识送红包”等活动，培养用户邀请好友加入平台的动机和学习理财知识的动机
• 推动，是运营为用户提供的激励，目的是为了引导用户完成特定的行为，促成用户的持续转化和成长
• 摩擦，是用户在平台上完成特定行为的阻力：有时是客观层面的，比如APP不稳定，或是绑卡成功率低，或平台产品收益率水平偏低；有时是主观层面的，比如平台的UI主色调是绿色（XX投资最初几个版本就是这样），让投资用户心里觉得不太舒适，或是平台名字起得拗口等等，原因不一而足

在说服心理学滑梯模型中，代表用户初始动机的“重力”与经济学三公理的“需求”存在着对应关系，代表用户完成特定行为阻力的“摩擦”，与经济学三公理的“成本”也是相对应的，它们是经济学公理在运营策略上的体现。

福格行为模型

福格行为模型(BJ Fogg’s behavior model)认为，要促成用户某个行为发生，需要同时具备以下三个要素：

• 动机，根据百度百科的定义，动机是由一种目标或对象所引导、激发和维持的个体活动的内在心理过程或内部动力，是人类大部分行为的基础。在组织行为学中，动机主要是指激发人的行为的心理过程。通过激发和鼓励，使人们产生一种内在驱动力，使之朝着所期望的目标前进的过程。在这里可以很清晰的看到，用户的动机是行为发生的内驱力，是一种用户自主性较高的心理机制，而且往往要通过“激发和鼓励”才发生作用。在互金业务里，用户最底层的动机就是获得收益，而各平台努力的方向，是让用户来到自己的平台投资，持续留存，并带入更多的用户过来投资
• 能力，是用户完成某种特定操作的的素质，或者说完成某种行为的水平高低。在互金业务中，用户的行为能力一般体现为是否拥有一台手机、是否有几秒钟的操作时间或是否有一定的投资资金，门槛非常低
• 触发器，在这里指的是运营为用户提供的激励，用以促成用户完成某种行为

在福格行为模型中，“动机”与说服心理学滑梯模型的“重力”（初始动机）和“角度”（从用户身上挖掘出来的动机）存在对应关系，“能力” 与“摩擦”（用户在平台上完成特定行为的阻力）对应，“触发器”与“推动”（运营为用户提供的激励）相对应——这意味着说服心理学滑梯的每一个要素，最终都体现为福格行为模型中相应的操作要点。而福格行为模型，又是一切运营策略的基础框架。

以上文陆X所的1月回归礼为例，我们来看一下福格行为模型的实际应用：

• 动机：用户的初始动机是通过投资赚取收益，运营挖掘出来的动机，是赚取平台提供的额外补贴奖励
• 能力：用户只需拥有一台智能手机即可，几乎所有的互联网用户都能满足这一条件
• 触发器：在这里陆X所运营为用户提供的激励是获得抽奖机会，用户有机会得到从5元到50元不等的投资券

当用户按照运营设定的路径完成特定的行为后，用户的转化和成长之路，又向前迈出了新的一步。

最后，道是无用三句话来概括《触动人心的运营策略（1-3）》这三篇文章的核心指导思想：

以上，即互金用户增长的不二法门。

早安艾瑞巴蒂，一起来看今天的早报……

1、摩拜在上海计划回收至少10万辆旧车

摩拜单车宣布，在上海正式开展旧车回收工作，计划回收至少10万辆旧车，同时不少于5万辆新款“三文鱼”摩拜单车将与市民见面。据摩拜单车华东区公共关系总监朱乾介绍，本次置换，遵循“先换出再换入”的原则，在政府相关部门的监督下完成新车置换投放，置换数量不少于5万辆。

2、香港首家共享单车退出市场，同业者信心不减

据香港《大公报》报道，10日，香港首家问世的共享单车Gobee.bike宣布将结束在香港的业务。对此，香港同业者表示，对于竞争对手退出市场感到可惜，但香港是潜力巨大的重要市场，前景乐观。

3、小鸣单车破产案最新进展：账户仅剩35万，公司法定代表人被限制出境

截至2018年6月27日，“小鸣单车”用户有效申报的债权共计118738笔，供应商申报的债权共计28笔，另外还有由管理人核实的职工债权共计115笔。但经管理人前期摸查，悦骑公司账户上已没有多少现金，目前管理人仅接管到35万余元。悦骑公司的法定代表人关斌、监事徐蓓已被限制出境。

@我是于沉沉：悦骑公司总资产审定数为150044100.17元，总负债审定数位216709316.02元，净资产审定数为-66665215.85元，即大概为负6700万元。

@边二呆：我觉得从一开始共享单车有利于民众，但是大量投放也是对于资源浪费，再加上管理押金一些漏洞，会慢慢不得民心。

@皮诺曹贸易德国商品供应链：小蓝单车的押金也拿不出，进去看押金情况就总显示网络不行

4、ofo将退出澳大利亚市场

据外媒，ofo已宣布着手关停在澳大利亚的业务。ofo将在未来的60天内，逐步结束公司在澳大利亚的运营，并将单车从街道上移除，放置在仓库中。相关调查发现，澳大利亚共享单车使用率为全球最低。在悉尼地区，共享单车每日均使用量只有0.3次，而其他国家的数字则为2到6次不等。

5，老虎证券国际完成5亿C轮融资，估值10.6亿美元，成新晋独角兽

老虎证券是华人地区知名美港股券商，致力于为用户提供一流的全球投资体验，证券业务覆盖美股、港股、A股等主流证券市场，自由选择市场上的股票、期权、ETFs等丰富交易品种，今日宣布完成超 5 亿 C 轮融资，投后估值 10.6 亿美元，正式跨入独角兽行列。此轮融资投资方包括 PAC（Prospect Avenue Capital）、弘泰资本 ( Hontai Capital )、海松资本 ( Oceanpine Capital ) 等。

6，冯小刚十问崔永元：臆造事实，制造股市恐慌

冯小刚今日宣布电影《手机2》杀青，并向崔永元发出十个问题 ，称“你用你参与的一个剧组的合同，臆造事实，制造股市的恐慌，致使影视传媒行业的众多公司股票下跌，众多股民蒙受巨大损失，而你却幸灾乐祸，变本加厉地煽风点火，你把挟私报复的快乐建立在众多股民的痛苦之上，你还有人性吗？”

@小橙橙橙子噢：美国房子的事儿麻烦解释一下，阴阳合同偷税漏税麻烦解释一下，没人想听他们的私人恩怨。

@Ida_Chow：崔永元要是说错了可是诽谤，别打嘴炮，去告他呀！

@圣_佛：一抽屉合同难道要一天晒一份？有关华姨的不是才发微博已提交几百人名单？崔一介平民不是执法者，剩下的事就不该他来做，他该做的基本都做完了。

@巫山亦无云：我说我反感崔永元是不是立马有人来说我是水军。偷税漏税确实是个问题，可我怎么就觉得冯小刚说的还有点实在啊，他意思就是这本身就是眼下越不过去的一个乱象。崔本身也在这个大染缸里偏偏无故去攻讦他人。这就是我看法，崔的那些无脑支持粉坐等你们喷我水军。

7、百度等三平台再遭约谈：竞价推广致维修企业诚信缺失

上海市消保委第二次就空调维修“套路”约谈58同城、百度、360三平台。上海市消保委副秘书长唐健盛称，在此次空调维修体察中，消保委发现，平台靠流量卖钱，不法维修企业为收回买流量的费用，再去欺骗消费者，而正常的维修企业因为买不起流量，失去客单，加之平台审核不严，这个市场最终出现“劣币驱逐良币”现象。

8、名创优品腮红在韩被检出重金属超标

韩国京畿道保健环境研究院近日披露，该机构在韩国名创优品店铺内收集的橙色和粉红色两款腮红检测出重金属锑超出标准值10倍，被判为不合格。目前，超标产品已被韩国食品医药品安全处全部召回、废弃并停止出售。

9、“太美”公司股权生变，郭广昌、史玉柱等退出

据工商资料，顶级俱乐部“太美”公司已完成工商变更，郭广昌、史玉柱等人退出。据悉，“太美”旅行俱乐部是一家实行会员制度的旅游机构。如果想成为该机构的会员，必须得有两名股东推荐才能入会。上海太美行动文化传播副总经理周思铭说，太美发现了企业家新的社交需求，因此将高端主题旅行发展到私人定制旅行。他们不但可以自己决定去哪、何时出行，还可以自己选择玩伴。

10、中汽协：上半年中国新能源汽车产销同比分别增长94.9%和111.5%

中国汽车工业协会11日发布数据显示，今年上半年，我国新能源汽车产销分别完成41.3万辆和41.2万辆，同比分别增长94.9%和111.5%。其中，纯电动汽车产销分别完成31.4万辆和31.3万辆，同比分别增长79%和96%；插电式混合动力汽车产销分别完成10万辆和9.9万辆，同比分别增长170.2%和181.6%

11、新东方计划让旗下网络课堂新东方在线在香港进行IPO

知情人士透露，新东方教育科技集团计划让旗下网络课堂新东方在线在香港进行IPO。据悉，新东方考虑寻求让新东方在线IPO以募资不超过4亿美元，不过还没有确切目标。知情人士称，潜在IPO的具体情况可能会变更。新东方在线此前获得腾讯投资。

12、小米成为美国最大的电动滑板车供应商

据外媒消息，小米中国已经成为美国主导的电动滑板车代工企业，由小米供货、然后贴上美国公司商标的电动车大量出现在街头。Bird已经投放了大量小米供应的滑板车。Spin也采购了小米公司生产的电动滑板车。小米还可能是电动滑板车制造商Segway/Ninebot的股东之一，该公司为美国另外一家共享滑板车品牌Lime供货。

13、机构预测：2018年中国电竞市场规模逾880亿元

上海市新闻出版局委托第三方调查机构伽马数据10日发布《2018年电子竞技产业报告》称，中国电子竞技产业正处于高速增长轨道，2018年市场规模将逾880亿元人民币，两年内预计增长350亿元。 预计2018年中国电子竞技玩家规模将达到4.3亿人。

14、中国将启动有机EL面板生产，市场份额猛追三星

据《日本经济新闻》报道，中国企业将启动智能手机用有机EL面板的大量生产。中国维信诺显示技术5月在河北省启用了最尖端工厂。京东方等也将在今后3年里建设10座工厂，每座工厂的投资额都达到5000亿日元左右。尽管韩国三星电子在智能手机用有机EL面板领域掌握9成份额，但中国企业将一起追赶。

15、今日头条直播板块已做好，目前正等待上线

一位接近今日头条的人士称，相应的直播板块早已做好，目前正在等待上线时间，对于直播这块新业务，头条方面非常重视，投入程度来说与过去相比将会有非常直观的不同。

16、中国首次跻身全球创新指数20强

世界知识产权组织和美国康奈尔大学等机构在纽约发布“2018年全球创新指数报告”——中国排名第17，首次跻身全球创新指数20强！2018年全球创新指数报告显示，排名前10的均为发达国家，其中瑞士、荷兰、瑞典、英国、新加坡、美国名列排名榜的前六位。

17、2018年财富中国500强最赚钱公司：腾讯阿里跻身前十

财富中文网发布了最新的中国500强排行榜。在盈利能力方面，除了几大商业银行和保险公司之外，最赚钱的10家上市公司是中国移动有限公司、腾讯控股有限公司和阿里巴巴集团控股有限公司。这十家公司创造了500家最大上市公司近40%的利润。

18、原网易市场部总经理袁佛玉正式加入百度，向王路汇报

原网易公司市场部总经理袁佛玉已正式加入百度，百度已发内部邮件通报这一新的人事变动，但暂未对外披露袁佛玉的具体职位，据了解，袁佛玉将向王路汇报。

19、花旗：未来或将有数万亿美元资本流入中国市场

花旗相关分析师预测，随着资本市场投资的进一步开放和成熟，未来7-8年，全球或将有数万亿美元资本流入中国市场。中长期而言，丰富A股市场投资主体及拓宽资金入市渠道，有利于吸引更多海外资金投资大中华市场

20、日本超算欲在2021年争夺世界第一

近日，据IEEE（电气和电子工程师协会）官网报道，日本计算机巨头富士通和日本最大的研究机构——日本理化研究所（RIKEN）已经开始对下一代超级计算机进行现场测试，他们认为这将使日本重新回到全球超级计算机排名的领先位置。富士通官方发布的信息称，双方合作的目标是“创造世界上性能最高的超级计算机”。他们计划在2021年前后在属于政府的理研中心安装这台加强型机器。

21、日本FTC：苹果涉嫌垄断，迫使运营商为iPhone提供补贴

日本反垄断机构“公平贸易委员会”（FTC）今日表示，苹果公司可能违反了日本的反垄断法，迫使移动运营商低价销售iPhone，但收取较高的月服务费，从而剥夺了消费者公平选择的机会。目前，苹果日本公司尚未对此发表评论。据悉，在FTC调查后，苹果公司将修改与日本运营商的合约。

22、福克斯将Sky估值提升至245亿英镑，每股报价14英镑

据外媒报道，媒体大亨鲁伯特-默多克旗下的21世纪福克斯表示，该公司收购英国天空集团的交易已获得后者独立董事会的支持。为确保交易能够获得股东批准，21世纪福克斯把收购天空集团剩余股权的价格提高至每股14英镑，对后者给出245亿英镑（约合325亿美元）的总价

23、三星宣布大规模生产第五代V-NAND闪存芯片

据外媒报道，三星宣布已开始大规模生产其第五代V-NAND闪存芯片。三星第五代V-NAND内存芯片是业内第一个利用Toggle DDR 4.0接口的产品，该接口被称为数据传输的高速公路，在存储之间的传输速度可达1.4 Gbps。与前一代产品相比，后者使存储的传输速度提高了40%。

24、苹果正在研发可折叠电子设备

据AppleInsider消息称，7月10日，美国专利商标局向苹果公司正式授予一项专利，专利名称为“配置可折叠屏幕的电子设备”。苹果在专利中描述了如何设计可以折叠的手机等设备，这种设备将具备极高的屏占比，完全打开时和今天的手机和平板电脑大体相似。

作者：静静，授权青瓜传媒发布。

来源：i黑马

早安艾瑞巴蒂，一起来看今天的早报…

1.乐视网：无法确认FF的资金来源与贾跃亭承诺借款关系

乐视公告称，无法确认FF的资金来源与公司关联方应收款项或贾跃亭未履约的相关承诺借款是否存在直接或间接关系。截止目前，公司与相关报道中提到的香港时颖公司、Smart King公司、Faraday Future均无股权关系或合作关系。

2.FF获20亿美元融资后：乐视网涨停 恒大健康一度涨逾70%

在恒大宣布成为贾跃亭创办的汽车公司Faraday Future的投资方后，6月26日，仍在资金困境中挣扎的乐视网应声涨停了。恒大健康股价更是一度暴涨超77%，最终报收7.660港元，涨幅为66.16%。

3.若FF不能尽快量产，贾跃亭将失去一切

自接近FF人士处获悉，若贾跃亭等人无法在2019年第一季度兑现首批电动车量产交付之承诺，即视为对恒大健康的违约情形。届时，贾跃亭将失去投票权，失去对Smart King等实际控制。量产车的定义是工厂所有工艺程序和生产线都已经准备就绪，具备大规模生产车辆的能力，在此基础上生产出来的可称之为量产车。

@好孩子也看不见：凭本事借的钱，为什么要还

@一条口渴的鱼儿：一个涨停，投资全回来了

@littlecoffin 14：恒大好魄力

4.浙江省网信办处理二更：已解散“二更食堂”13人运营团队

网信浙江今日通报5起自媒体传播有害信息典型案例，其中包括杭州“二更食堂”微信公众号低俗炒作空姐顺风车遇害案。通报称：二更已永久关停“二更食堂”公众号，承诺永不启用注册品牌保护性账号“食堂君”，免去事件直接责任人李某在公司的一切职务，解除其劳动合同，解散“二更食堂”公众号13人运营团队。

5.人民网评头腾大战：商业竞争不是一时的“斗鸡竞赛”

人民网刊文称：商业竞争不是一时的“斗鸡竞赛”，而是长期的健康博弈。任何时候，“不作恶”是商业伦理的底线，而不是商业文明的天花板。营商环境压力再大，也不能成为企业“使坏”的理由。但如今，仍有一些竞争对手，制造似是而非的信息，刻意抹黑对手，污染商业生态。这警醒我们：政府部门介入只可解得一时之痒，法律制度还需给力。推动相关立法、司法走向完善，是我们需要努力的方向。

6.中兴新董事长浮出水面 西安微电子党委书记李自学将出任

据从知情人透露，西安微电子党委书记兼副所长李自学，将出任中兴通讯新董事长。中兴通讯官方对此不予置评。

7.小米首日公开认购表现平淡

综合多间券商数据显示，小米首日只获得45.52亿港元孖展（保证金）认购，在港公开发售融资额23.98亿港元，相当于超购仅约0.9倍，这也是自去年9月新经济新股热潮开展以来，首日招股反应最冷淡的一支。

8.小米路演纽约站：雷军避谈估值，投资人观望情绪浓

当地时间6月25日中午，小米在纽约曼哈顿四季酒店召开了“小米集团全球发售”投资人见面午餐会。某现场投资人表示，整场路演下来，投资人观望情绪比较多，“宏观的国际经济贸易政策让市场环境并不很好，况且小米也没有提供特别与众不同的诱人前景，因此，大家似乎无意抢购这单生意。”

9.陌陌拟发行6.5亿美元高级可转债

陌陌今天宣布，拟发行6.5亿美元的高级可转换债券。这批债券将于2025年7月1日到期，至于转换率和其他条款目前尚未确定，待确定发行价时再公布。

10.美团赴港IPO，知情人士：公司融资目标超40亿美元

但业内人士表示因美团仍在亏损，并依靠烧钱来推动业绩增长，可能难以实现这一目标。美团面临的挑战是阿里支持的饿了么，阿里不介意烧掉更多资本，来帮助饿了么从美团手中夺得市场，这将对美团带来巨大的压力。

11.微信公众平台赞赏和转载功能升级：转载文章也可赞赏

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12.网易严选被指无忧退货成摆设 万元商品退货费1000多

网易严选的一老用户在网易严选上购买一款11999元的自营按摩椅，没收到货就选择退货，却被要求支付运费712元以及翻新包材料费400元。但在商品介绍正下方，清楚写着“30天无忧退换货、48小时快速退款”

13.每日优鲜便利购业务再现裁员潮，正在撤出二三线城市

从接近每日优鲜的核心消息源获悉， 每日优鲜旗下无人零售业务便利购正在经历新一轮的裁员、离职潮，波及范围包括便利购北京、上海、杭州等多地的市场、运营部门。业务层面也开始着手进行战略调整，端午之后逐步撤出了常州、昆山等城市的点位，范围还会持续扩大。

14.台媒：HTC力争今年恢复盈利

台湾《经济日报》报道称，宏达电（HTC）董事长王雪红周二表示，对于2018年的运营“审慎乐观”，宏达电将把诸如虚拟现实、扩增实境、人工智能、物联网、5G和区块链等技术融合在智能手机上。报道称，智能手机仍然是公司重要的策略性业务。

15.郭明錤最新盘点：明年iPhone会有显著创新 Apple Watch将换大屏

郭明錤指出，苹果将在2018年推出三款新iPhone，（二代iPhone X和6.5英寸更大版本的iPhoneX Plus，以及6.1英寸iPhone X）、新一代配有Face ID的iPad，新款低价MacBook Air，以及更大屏幕的新款Apple Watch。

16.苹果品牌价值被亚马逊超越 依旧屈居第二位

在英国权威品牌咨询公司BrandFinance发布的2018年美国品牌价值500强排行榜上，苹果被亚马逊超越，仍然排在第二位。

17.Facebook解除加密货币广告禁令 ICO相关的仍被禁止

Facebook正在解除该公司于今年一月份制定的数字加密货币广告禁令，广告主们需在投放广告前接受审查，而且有关首次代币发行（ICO）相关的广告仍被禁止。Facebook最初制定禁令时，像比特币这种数字货币正快速增长，由于缺乏监管，出现了很多欺诈行为。

18.红杉资本完成60亿美元募资，挑战软银愿景基金

英国《金融时报》今日报道称，作为80亿美元全球基金的一部分，红杉资本(Sequoia Capital)日前完成了第一轮60亿美元的募资。报道称，红杉资本此举也是为了寻求更多火来力挑战愿景基金。

19.苹果发布iOS 12公开测试版

据TechCrunch报道，苹果刚刚发布了iOS 12第一个公开测试版，它是iPhone和iPad操作系统的下一代操作系统。与开发者测试版不同的是，即使没有99美元开发者账户，每个人都可以下载它。

20.欧盟与亚马逊、阿里等签订协议：打击网售危险品

欧盟委员会与阿里速卖通、亚马逊、eBay和乐天法国签订协议，希望以此打击欧盟购物网站上销售的危险品。按照欧盟委员会的定义，危险内容包括煽动性和仇恨性内容，以及暴力和儿童色情内容，此外还包括不安全产品和侵权产品。这四家电商都同意在收到政府通知后两天内下架危险品，并在收到消费者通知后5天内作出回应。

21.美国电信运营商AT&T被曝协助NSA：监控网络流量

据美国调查新闻网站The Intercept报道，美国有8处设施充当AT&T与美国国家安全局（NSA）的合作中心。该报道发现，AT&T在美国的8个数据设施都对NSA有重要价值，使之可以直接获取电子邮件、网络浏览、社交媒体和其它网络活动的未加密原始数据。

22.Nike或成本届世界杯最大赢家

据德国一知名转会网站估算，本届世界杯736名球员中，共有12名球员理论市场价值在1亿欧元以上，以球队计，共有7支球队总身价在7亿欧元以上。值得关注的是，在被提及的12名球员中，内马尔、姆巴佩、阿扎尔的个人赞助商都是美国运动巨头Nike。

作者：静静，授权青瓜传媒发布。

来源：i黑马